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切忌恐高,高价股票更易掘金

炒股入门, 炒股入门 2019-07-30 炒股经验 98 ℃ 0 评论

很多中小股民不敢买高价股。一只股票股价在30、50元甚至更高,就不敢去“碰”了。之所以会有这种反应,一来觉得自己资金量小,股价高,能买到的数量太少,赚钱概率小;二来更觉得高价的股票“已经涨了那么多了”,万一跌起来,那就要每天几块钱甚至十来块钱地往下走,风险比低价股要大得多。但这种想法是正确的吗?
北京股民沈小姐从事文职工作,是在2006年进入股市的。沈小姐对于股票的基本面非常关心。上市公司实施新会计准则后,沈小姐就开始留意哪些企业会从中受益。2007年4月初,沈小姐看到一则“新会计准则提高岁宝热电(600864,2007年12月24日起更名为哈投股份)含金量”的报道,报道中提到岁宝热电仅仅可供出售金融资产就导致该公司所有者权益增加21.48亿元。这给了她很大的启发,按当时会计准则规定,岁宝热电应对股权投资及股票投资在长期投资和短期投资中核算,而在2007年年初民生银行每股市值为10.21元。而岁宝热电到2006年年底,仍持有民生银行2亿多股。在金融资产大幅上升的年代,这项投资一定会提升其经营业绩。
正是基于这样的考虑,沈小姐在4月份以35元左右的高价大量吃进岁宝热电,在买入股票时,家里人和朋友都曾为沈小姐感到担心,因为股价太高了。股价涨至51元时,沈小姐动摇了,虽然该股预计会大涨,可是股价这么高万一跌落自己肯定吃亏不小,于是当天沈小姐就把股票抛了。没想到,抛货后股票仍在直线上涨,一直涨到83元才开始下跌。后来沈小姐感叹道,“现在想来,股价的确只不过是个数字,真正有成长性、盈利能力好的公司,股价就算高得‘离谱’,自然也有背后业绩给它撑着。”
沈小姐,特别是沈小姐家人的想法,其实代表了很大一部分股民的思维模式。很多中小股民患有“恐高症”,总觉得股票价格高,跌起来空间太大,心里没底。认为低价的股票,风险低,盈利的机会大。其实,这是一个很大的误区,平时我们都知道“便宜没好货,好货不便宜”,但在股票交易上就不清楚了,不少投资者无法抗拒一些价格很低的股票,但要知道,价格之所以如此低的总是有内在原因的,这些公司要不是过去表现一直不好,就是现在遇到了什么问题。
在国外成熟股市,盈利能力很强的公司和一些资不抵债的公司股价简直是天壤之别,就拿美国股市来说,投资大师沃伦·巴菲特旗下的上市公司伯克希尔·哈撒韦公司的股价超过了每股10万美元,相反还有很多股票每股只有不到1美元。再如,香港股市就有几百港元一股的股票,但还有更多所谓的仙股,每股不足1港元。由于中国股市的不成熟,形成“鸡犬升天”格局,所谓的ST股和绩差股得到追捧,甚至有一些基金也参与其中,美其名曰有重组预期。不可否认有麻雀变凤凰的先例,但还有很多公司退市的惨痛教训。做股票就是要做明确的、大概率事件,市场价格的扭曲迟早是要恢复正常的估值。2007年“5·30”绩差股连续跌停,就是一个很好的例证。其实,选择股票主要是要看上市公司有没有持续的业绩增长能力,而不是股价的高低。按照拉里·利文斯顿的说法,投资者就应该购买高价股,因为高价股才意味着有足够股价波动的空间。但是,A股却历来都有炒作垃圾股的传统,炒作垃圾股可能的收益率或许比起持有质优价高的个股来说收益更多。
其实,股价到底多少算高,多少算低,并没有一定的标准。有的股票可能5元、10元,都太贵,因为它背后根本就是个垃圾公司。但有的股票可能已经涨到50元、60元甚至100元,还是有人会看到它的成长价值,还是会去买。关键看你怎么算账了。
先来说说交易的原则:一般普通股票,涨跌都是10%,赚和亏都是总资金量的10%。
比如你有10万元钱,买1万股10元的股票,那么你的持仓为100000元(10000×10),假如涨10%,那就是每股11元,你的钱变成了11万元(没计算手续费用等),跌10%的话就剩下90000元。
比如你有10万元钱,买4000股25元的股票,那么你的持仓为100000(4000×25),假如涨10%,那就是27.5,你的钱变成了11万(没计算手续费等),跌10%的话就剩下90000元。
也就是说,如果两者都下跌10%,前者股价下跌1元,后者股价下跌10元,很多人想着,哇,下跌10块钱,那还了得,跌得也太多了吧?!但其实这是假象——你跌掉的钱是一样的,无论投资哪一只股票,最后都是亏掉1万元!
一般情况下,一个股票之所以价格高,有如下原因:第一,具备价值投资概念,发展潜力大,业绩有充分保证,如行业龙头;第二,基金中长线仓,可以看基金最近的进出情况;第三,有题材,如金融题材、资产注入。因此,高股价的股票盈利模式好,上升空间还是很大的,中小股民一定要充分注意其基本面和实质题材。而低价股,看上去股价低,但因为公司本身的“品相”不好,虽然每股的价格都低,但还是虚高,因此抗跌能力反而差,一旦出现系统性风险,大盘整体行情弱,或是公司本身有什么负面消息,跌起来那可是会“一泻千里”的。
所以,高股价的股票并不可怕,“买高价股比低价股风险大”这本身就是个误区。对于高价股,中小股民还是要去分析其价格高的原因所在。如果公司毛利率等指标持续往上跳,那么高市盈率也不可怕,反而会有继续上涨的动力和空间。
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