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分散有度,买多买少都可能带来风险

炒股入门, 炒股入门 2019-08-03 炒股经验 135 ℃ 0 评论

大多数股民都听过一句话:不要把鸡蛋放进一只篮子里。应该说这句话是正确的,但如果放进的篮子太多,往往也会适得其反。因为人的精力是有限的,如果持有太多股票,就很难照顾周全。聪明的股民会选择两三只绩优股,建立组合,好生看管,稳定生财。
很多中小股民资金量并不大,但酷爱分散投资,买了一大堆股票,有的还有权证,基金,B股,只要能买的都买上。股票也是高价,低价,蓝筹,题材都有。他们的投资理论是“不要把鸡蛋放在一个篮子里”。10只鸡蛋放在10个篮子里,结果在行情的大起大落中,往往是鸡飞蛋打。
张先生在一家知名公关公司做高级文案,他是在2009年4月份开始炒股的。张先生是一个做事很慎重的人,入市的时候他准备了22万元资金,他的炒股设想是,炒股收益高于储蓄及债券就可以了,一定要求稳,把炒股风险降到最低。
刚进入股市,张先生感到有点惴惴不安,他不知道什么股票比较可靠。一些股友告诉他不要把鸡蛋放到一个篮子里,张先生认为这种说法很对,于是就通过朋友推荐、小道消息、看股评在4月上旬购入了星湖科技、亚泰集团、岳阳纸业、宝胜股份、马应龙、华能国际、济南钢铁等7只股票。这7只股票除马应龙外,到5月21日已全部抛出,张先生查看了一下账户资金,虽然星湖科技和亚泰集团小赚了一些,但是被其他几只股票拖了后腿,账户里还出现了27000多元的亏损。张先生有点头疼:“不是说分散投资一般能分散风险的么,怎么我这点资金投资了7只股票,却没什么成 效呢?!”
生活中,有一部分中小股民也像张先生这样“坚决执行”分散投资的理念,他们资金量不多,投资的股票个数却不少,结果或因照顾不周,或只是纯粹为了分散投资而把资金分散到不同的股票上,风险却并没有分散,结果都是一个字:亏。而且,一些人还不懂得什么是真正意义上的分散投资,买了很多相同行业的股票,根本起不到分散投资的作用。
分散投资的缺点还有:①提高成本。这么多的股票肯定使持仓的成本上升,因为相对而言买100股肯定要比买1000股付出的手续费要贵。②分散精力。你不可能有精力对许多的股票进行跟踪。③拉低收益。买太多只股票你就算是买到了黑马也不可能赚到钱,说不定还要赔,因为一匹黑马再大的力气也拉不动装着10头瘸驴的车,这是很自然的事情!
巴菲特曾经告诫投资者说:“多元化投资就像诺亚方舟一般,每种动物带两只上船,结果最后变成了一个动物园。这样投资的风险虽然降低了,但收益率也同时降低了,不是最佳的投资策略。我一直奉行少而精的原则,我认为大多数投资者对所投资企业的了解不透彻,自然不敢只投一家企业而要进行多元投资。但投资的公司一多,投资者对每家企业的了解相对减少,充其量只能监测所投企业的业绩。”
很多中小股民,资金只有几十万元,但操作的股票却多达十几只甚至几十只,每天要看一遍都非常耗时,更不要说操作了。我们建议资金量不大的投资者操作的股票最好不要超过3只。股票只数少,我们研究起来也容易,操作起来也便捷。
需要注意的是,我们并不反对分散投资,但是强调分散投资要有法有度。
第一,分散投资不代表可以分散并降低风险。
不把鸡蛋放在一个篮子里,这意味着你所找到的这几个篮子,互相之间必须有显著的风险属性区别,也就是相关性越小越好。比如,它们可以是不同证券市场上的股票;它们也可以是同一证券市场里不同行业的股票;它们可能一部分是大盘股一部分是创业板股票。也就是说,越是把不同板块行业的股票组合在一起,风险越容易 分散。
第二,分散投资尽量在自己熟悉的领域。
一般来说,中小股民的资金量都很有限,股票投资技能也不如专业研究人员。因此中小股民应该把注意力放在自己熟悉的领域,因为精力越分散,你对其中任何一个领域懂得就越少。换句话说,中小股民最好能集中有限的资金和精力,把鸡蛋放到少数几个你所熟知的篮子里面,然后看紧它们。你持有股票的种类越多,你的反应速度就会越慢,很可能无暇照看。
总之,分散投资虽然能降低非系统风险,但不能获得超越市场平均值的利润,要想获得超额利润,只有集中投资3至5家公司。普通投资者在资金达到百万元以上之前应集中投资于一家公司,在达到百万元以上之后首要考虑的是如何保住胜利果实,要在分散风险的前提下稳定获利;而在百万元之前应该有理智地奋进,争取更大的 胜利。
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