趋势交易秘诀12-克服恐惧与贪

我们已经解释过痛苦和愉快的情绪是如何剌激我们做不同的决定,下面我们讨论一下跟这两个词有关的两种情绪:恐惧与贪婪。我们害怕亏损所带来的痛苦,所以我们逃避;我们因交易获利而感到欣喜,所以我们变得贪婪。现在我们来研究这些情绪在交易中如何影响我们以及如何克服他们。

这两种情绪之中更有威力的是恐惧。大多数人不会在高价位买ru股票的一个原因就是恐惧。绝大部分的业余交易者都会觉得在一年中股价的最低点买入比较心安理得,而不愿在最高价买入。这种行为可以用交易者的一种心态来解释,他们想:“如果我在股价高的时候买入,那么它可能会下跌,所以我要等它再跌一点的时候再买入。”这就是恐惧的情绪在影晌你。如果当你在等待某支股票下跌的时候思考你该做些什么,其实你是在等待卖家们去控制该股。为了让股价下跌,卖家们必须控制股价。相反地,如果是买家控制住股市,那么股价就会上涨。所以,你才会买一支正在下肤的破票。

将这种思维方式与职业交易者的思维方式作一个对比,你会发现季度交易者们会理所当然地在高价位买入股票,因为他们想的是在髙价位买入在更高的价位卖出。换句话说,当买家控制股市时买入股票,你就买入了一只正在上涨的股票。处在上涨模式里的股粟会持续上涨到新的价位。如果一只股果从它的最低点开始上涨,那么它会一路上涨!如果职业交易者看出某支股票已经以一种较稳定的趋势在上涨,那么他们会对自己的决定更加有信心,因为这只股票有很大的机会继续上濠。如果他们做错了决定,在他们买入之后股价一直下跌,那么他们会立刻退出,这样只会有少部分的亏损,然后转向下一只股票。成功交易者的策略都非常简单:买人上涨的股票,卖出下跌的股票。这是再简单不过的了。

我们观察到交易新手另外一个特征,那就是因为恐惧而作过多的市场分析。当你对自己的专业知识、策略以及选股能力不确定的时候,你会不断地质疑自己。这种恐惧会驱使你不敢向前,回去不停地査询更多的企业资料。你也许会深入研究企业的财政报告,多次核实企业收益,或者苦心研究更多的分析报告,看看有没有任何反对你买入该企业股票的理由。在你得出结果之前,你已经花了太多的时间在分析、研究报告上面,而这段时间股票已经在上涨了。然后你又下这样的结论:“现在价位太髙了,还是再等等,看看会发生什么。”

你有没有听过一句老话:“过多的准备就是停滞不前的表现。”这是真的,这种停滞不前的根本原因就是恐惧。也许你曾经在高价位买入但是你遭受到亏损,你害怕这样的事情再次发生,所以你克制自己不去看任何一只股票的年度最高价位。你的反应就像一个曾经被火炉烫伤的小孩。所有的小孩在被火炉烫伤之后,都不会再靠近它。这种自然反应是人体自我保护系统的一部分。当我们经历痛苦的时候,我们会从中吸取教训。每当我们感到痛苦,大脑中就会回想起曾经让我们痛苦的那件亊,然后将那个记忆转化成恐惧来限制我们的行为模式。其实,这不过是条件反射。

贪婪也让我们的行为向不好的方向发展,如果你通过买卖某支股票尝到获利的甜头,在你卖出之后不久它又持续上涨到更高的价位,如果你经历过这些,你就会明白我们这里所说的是什么了。一旦你尝到了甜头,你就会想一次又一次地尝试。不幸的是,这些让你全垒打的交易只是偶尔会出现一次。但是在你尝过这些甜头之后,你最后会进入到一种模式中,将亏损的股票持有过久。

人们长时间持有一支亏损股票的另一个原因是:贪婪的心让他们相信这支下跌的股票不久就会回升,并且像其他盈利的股票一样一发不可收拾地上涨。如果你不小心一点,这种危险的行为方式最终会让你付出金钱代价,就好像在拉斯维加斯赌场里玩老虎机一样。我们经常去拉斯维加斯游览,并且在财经和交易节目里进行演讲。我们每次都会非常的惊奇那些老虎机是如何让人们不能自拔的。我们假设人们知道大部分贏的机会都是在赌场这一边的,但是还是有成千上万的人为了贏一大笔奖金,在那里坐上好几个小时不停地往机器里投硬币。

如果你上大学的时候读过心理学课程,你可能会记得一个叫伊万•巴甫洛夫(IvanPavlov)的人。丨904年,伊万•巴甫洛夫因在消化生理学方面的出色成果荣获诺贝尔生理学和医学奖。他用自己的狗做研究,证明了我们的神经系统如何引发某些条件反射的行为。这让他成为家喻户晓的人物。巴甫洛夫的狗与拉斯维加斯的赌博者有着不可思议的相似之处,而且从一位交易者变成一位赌博者不用花很长的时间。你不用急着否定賭城赌客的行为模式与市场交易者行为模式之间的联系,别忘了愉快与贪婪是相似的。基本上这两种情绪只会驱使我们做出一些有害于自己的行为,而并非能帮助自己。这一点非常重要,你一定要了解:如果你忽视这个亊实,出乎你意料的是,你最终可能会把自己的资金赌光。

巴甫洛夫的研究涉及节拍器和狗的食物。每次他给实验的狗喂食时,小狗都会分泌唾液,唾液滴到节拍器上发出响声。那些小狗本来只会在看到食物或者吃食物的村候才会分泌唾液,但过了一段时间之后,它们一听见节拍器响,就开始分泌唾液了。巴甫洛夫还发现,就算没有食物,只要他摇一播铃,小狗同样会分泌唾液。1903年,他将这一研究成果公诸于世,并且命名为条件反射。这与先天反射大不相同,当小孩子碰触到烫的火炉时做出的反应就是先天反射。这种痛苦让小孩子收到教训,学到了宝贵的一课。巴甫洛夫称这种学习过程为条件作用,他还发现在节拍器的响声中,如果反复应用条件刺激而不给予非条件剌激强化,条件反射就会逐渐减弱。换句话说,如果节拍器反复响起,却没有任何食物出现,那么小狗分泌的唾液会一次比一次少,最后他们会对节拍器的响声没有任何反应。

你能看出巴甫洛夫的小狗与在赌城玩老虎机的赌客有什么相似之处吗?赌场让赌客在里面赌博就像巴甫洛夫拿小狗做实验一样。赌客认为将钱投入老虎机里的这种行为会得到奖励,一些硬币会从老虎机里掉出来作为你贏得游戏的奖励。当硬币掉入硬币盒里的时候,铃声响了,你继续投钱的动作。过了一会儿之后,你又贏得了一些硬币,更多的铃声响起,但是这一次赌客的钱就不够了。

随着时间的推移,贏得少量的硬币导致了赌客认为他会继续贏得奖励,他开始垂涎欲滴。就算没有奖励,他仍然分泌着他的欲望,这就像巴甫洛夫的小拘一样。这与有些交易者就算没有盈利,仍然会持有亏损股票的原因是一样的。贪婪驱使着我们一直手持亏损的股票,如果我们继续被贪婪的欲望控制着,事情会朝两种趋势发展,但结果是相同的。亏损带来的痛苦让你不堪重负,于是你不再持有股票,或者你会把钱亏光,最后爆仓出局。

那么如何逃出这个邪恶的圈套呢?第一步,当你犯错误时一定要承认,然后要退出一次又一次让你亏损的股票的交易。刚开始的时候这会很难,因为大多数的人犯错时都不愿意承认。事实上,很多交易者都认为他们必须回去交易,战胜市场,因为他们嫌来的利润都亏损了,这已经变成了他们与股市之间的某种斗争。他们的新目标并不是赚取利润,而是将他们亏损的部分嫌回来。如果他们有足够的运气等到股价升回到盈亏平衡点,那么他们会感觉自己像贏家。一旦你意识到做错了决定,交易开始亏损了,你完全可以重新选股进行交易。

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