趋势交易秘诀29-移动平均线

<简介</

因为种种原因,移动平均线成为最普遍的技术指标。首先,对于大多数的交易者来说,移动平均线非常容易理解。平均数的概念被广泛地运用到日常生活中。我们总是会谈到平均工资、平均髙度、一辆新车的平均耗油率。每当走势图中出现任何一个新的数据,移动平均线都会更新平均值。其次,当股价超过平均线时,它通常都起到了支撑位的作用;当股价在平均线以下变动时,它则充当了阻力线。再次,移动平均线可以分各种不同的时期进行计算,交易者既可以把它当做难一的指标,又可以结合其他指标一起运用,灵活性非常大。

<计算方法</

我们将重点讨论两种最普遑的移动平均值的计算方法,简单移动平均值(以下简称SMA)和指数移动平均值(以下简称EMA)。其实还有其他一些移动平均值可以使用,包括加权移动平均值和直线置换移动平均值。我们经过多次实践发现SMA和EMA能更好地展现移动平均值的作用。

SMA是数据集的等差中项。可以用公式表示为:

SMA(X1+X2+…+Xn)/n

其中XI为第一日收盘价

N为移动平均数周期

所以,20日简单移动平均线有20个价位点,这是近20天的每日收盘价,让他们相加再除以20便得到平均值。每当新的一天交易结束,这天的收盘价就会加人到平均值中,之前的平均值就会废止。这样随着时间的推移,平均值也在“推移”。

指数移动平均值与简单移动平均值的不同之处在于加权数据让最近的价位比之前的价位数据更重要。最新的股价数据在计算中是更重要的因素,因为EMA变化远比SMA要快。

指数移动平均值的计算公式为:

  1. 指数平滑系数(ESF)的计算公式为:

ESF=2/(n+l)

其中n为移动平均数周期

所以,20日的EMA,指数平滑系数为2/21或者0.095。

  1. EMA的计算公式为:

EMA=(今日收盘价xESF)+〈当前EMA值x(1-ESF)〉

我们要强调一下,这里给出的计箅公式只是作为参考。只要让你明白这些指标的计算方法,知道与否并不影响你在交易中运用这些指标。

<运用</

SMA和EMA通常作为跟随价格变动的支撑位和阻力位。之前讨论过的趋势线和通道线是我们按照价格的变动手工画的直线然而,移动平均线是完全跟随价格变化的,因为它是计算出来的指标而不是我们自己画的线。所以,当交易者们看走势图表时,不同的交易者对趋势线和通道线有不同的画法,但是,他们每个人看到的EMA和SMA都是一样的。

我们在计算方法中提到EMA对于价格的变动反映得更快些。所以相对于SMA,EMA会更紧密地跟随价格变动,这导致了更多的股价到达或超过移动平均线的情况。在这种情况下,会发出更多的买盘和卖盘信号,但也很有可能发出错误的信号。也就是说,也许还不到卖出的时候它却发出卖出的信号。用不用EMA和SMA都没有对错,这只是你想知道技术指标对于发出买卖信号敏感程度的问题。

除了运用哪一个移动平均线这个问埋之外,还有一个问题需要解决,应该算几天的移动平均值。应该用20日或50日移动均线吗?21日均线和20日均线又有什么不同?总的来说,我们建议刚明开始使用移动平均线的交屡者将它分为三个基础时期。第一,20日均线,它是一个非常好的短期指标,因为它比较接近一个月的交易数据。你当然也可以用21日均线,但是我们在实践中观察出20日均线更容易理解,况且,多一天的数据并不会对整休平均值有较大影响。第二,50日均线,它是一个非常好的中期指标,因为它比较接近一个季度的交易数据。也许有些交易者会追求63日均线,但是我们还是认为50日均线对于交易者来说足够了。第三,200日均线,它被广泛地认为是最好的长期指标。许多理財经理、交易者等等将200日均线看作是衡量整个趋势的工具。我们见过一些股票经过长时间振荡之后,最终跌破短期支撑这样的事例。尽管下跌速度快,幅度大,但说不淸什么时候股价就停止运动了,就像一个球落在水泥地上一样。当200日均线出现在走势图上,那么股价就会停在200日移动平均值上。

另外一个运用移动平均线的普遍方法是选择两个不同的时期,将这两条移动平均线作为交叉指标。举一个简单的例子,我们选用20日均线和50日均线。20日均线我们称作快速移动平均线,50日均线我们称作缓慢移动平均线。这是以他们反映股价变动的速度来命名的。如果20日均线位于50日以下,并且股价在这两者以下,那么这只股系就处于短中期的下降趋势中。因为这里出现了买入信号,首先我们要找出突破移动平均阻力线的价位,然后找出50日均线与20日均线的交叉点。这就是行情看涨的移动平均线交叉。在快速移动平均线高于缓慢移动平均线的价位点,我们可以做多头交易,并在缓慢移动平均线以下设定止损卖单。在上升趋势中,我们应该支揮股价,等它涨到刚好在快速移动平均线的下方便停止。

运用移动平均线时一定要谨慎小心,因为移动平均线的作用非常明确,是用来判断趋势与反弹的,当股价横盘调整的时候,他们就变得非常不可靠了。即使股价变动的范围较大,移动平均线会因为是横盘调整而变成一条直线。在这种情况下,会出现大量买卖信号,但他们的有效性并不高。在将移动平均线当做技术指标使用之前,一定要确定趋势呈现的是向上或者是向下的状态。在图表4.6中,股价处于檐盘调整的范围内,200日均线就呈现了平坦的状态。但是这期间股价还是出现了上下波动,移动平均线一时充当支撑线一时充当阻力线,还出现了股价忽略均线的情况,向两边大轜度下降或反弹。

<案例说明</

图表4.7中是2006年年底至2007年1月,某支股票在50日均线上方变动的例子。我们可以淸楚看到股价在50日均线上方变动,没有肤破支撙位。到了2007年2月份,股价直接跌破支撑位,并且下跌趋势一直持续下去。在这个例子中,只要是股价跌破50日均线,任何多头交易都会通过止损单出场。

这只股票的走势在50日均线上方变动的过程中,有些价位点下跌触及了均线,并且开始震荡。而这些价位点都是进入多头交易的好机会。因为股价刚好在支撑位上方,表示买家重新控制股价,将股价从均线位继续推至更高。根据移动止损标对走势中每个小的循环周期的判断,我们可以从中获得短期利益。如果你想获得更长期的利益,必须在均线下方设定止损,而且根据均线的上扬,调整止损价格。

图表4.8包括了20日均线(灰色线)和50日均线(黑色线)。20日均线明显不稳定,因为它的运动速率要比50日均线快。我们现在来观察一下图中的均线交叉点。从A点开始,股价就在两条均线上方变动,而且20日均线要髙于50曰均线。根据这个看涨的交叉点,可以在A点建立多头交易。如果要追求中期利润,我们必须在50日均线下方设定止损卖单来保护这笔交易。交易者们还有另一种选择,可以等到看跌行情的均线交叉点出现,将之前在看涨行情交叉点建立的交易卖出。图中B点就是看跌交叉点,20日均线又肤到50日均线以下。这只发生在股价下跌跌破50日均线支撑位后的几个交易日里。如果在均线刚开始发生交叉,在紧跟其后出现的几波反弹将股票卖出也可以获得大量利润。

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