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把握趋势,对形态理论有正确的理解

炒股入门, 炒股入门 2019-08-08 炒股经验 65 ℃ 0 评论

形态分析占据着传统技术分析的重要一席,但是,很多中小股民在利用形态理论时易进人分析误区,尤其对于缺乏丰富实战经验的新股民,因此,有必要对形态技术分析的本身做一下反思,这样才会清晰正确地认识形态分析。
形态分析是通过将几天的K线组合,扩大到几十天甚至一段的时期,这些众多的K线就组成的若干不同的轨迹形态,通过研究股价走过的这些轨迹,来分析多空双方力量的对比变化,并做出相应的判断指导实际的操盘。具体的图形可分为下列图形:头肩形:以形似人的头和肩的形态命名,可细分为头肩顶、复合头肩顶、头肩底、复合头肩底;多重顶或多重底型:有类似W形的双重底、有类似M形的双重顶、还有三重顶与三重底等;三角型:可再分为对称三角形、上升直角三角形、下跌直角三角形;矩型:又称为箱型;旗型:有上升旗与下降旗型两种。圆形:分为圆顶与圆底形;其他类型:有菱型,楔型、发散型等等。加之以上各种图形的不同组合,产生了变化多端的股市景观,也使得形态技术分析本身,外表看起来显得高深莫测。
然而,在实战中我们常常会遇到种种尴尬的结果,当K线组合出现上涨形态之时买进股票,但股价却迟迟不涨甚至出现了下跌;当K线形态出现下跌形态之时,抛出手中的股票,这时股价却出现大涨,这是什么原因呢?
河北股民老庄最近开始研究利用形态理论炒股,但是经过一段时间后,他却得出了一个“形态理论不实用”的结论。随着股价变化形态的不断变化,振幅逐渐加大为喇叭形,振幅逐渐缩小为三角形,振幅长期一致为箱形,先放大后缩小的为菱形,向上或向下倾斜往复运动叫旗形,股价上去了叫W底,下来了M头,再上去叫三重底,再下来叫三重顶,这种不断的变化怎么用来买卖股票呢?另外,教科书上给出的形态都很完美,说明也很详尽,但是在实战中,根本就没有找到那么准确的形态,很多形态都很牵强!还有不同的时间周期显示的是不同的形态。比如说30,60,120,240,1000天;甚至30分钟,60分钟等等会显示得出不同的形态,该以哪一个形态为买卖依据呢?
老庄恐怕代表了相当一部分股民的看法,可是上述看法是存在错误的。首先我们要确定一点,就是先有价格的实际运动,才会有趋势和形态的产生。如果反过来,通
过某某图形导致预测后市会涨跌到多少的判断,甚至作为买卖操作的依旧犯了低级的明显的逻辑错误。其次,实际的股价趋势运动形成的图形,绝大多数都是不完美、不规则的,而我们一开始学习图形分析理论都是找的所谓的完美图形,实战中生搬硬套无异于削足适履。最后,也是最重要的,如果真正理解掌握趋势理论你就会明白,形态理论的糟粕是有关“预测”的教条,形态理论精髓是“颈线”系统,“颈线”的实质是股价原始趋势改变后,二次突破的支撑与阻力线,这也是实战买卖操作的依据!
在接触形态分析过程中必然要接触到颈线(见图10),无论任何形态,不论是反转形态,还是整理形态,都以颈线的有效突破作为研判后市走向的依据。
何谓颈线?就人类而言,每个正常人都有颈,它是头部与身体的分水岭。一般而言,颈属于头的一部分,而头部与身体真正的分界线即是由左肩贯穿左颈部、右颈部而与右肩相连之直线,这条线被称为颈线。事实上颈线的意义十分简单,就是指一态的支撑与歐
回顾所有颈线的传统画法,仔细观察可以发现,几乎所有的底部颈线画法,基本上都是将每次反弹高点加以连接得出。而顶部颈线是将每次回落的低点加以连接形成的。

(1)底部颈线的意义。
心理预期。股价在连续下跌之后反弹,随后在某一价位处止涨回落,当股价再次上涨至这一价位处时,投资人就自然而然的担心这一价位是否会再次产生阻力,于是产生卖出观望的心理。同时短线客会产生高抛低吸的念头,在低点买进在反弹髙点卖出,以求利润最大化,每当股价涨至髙点处就开始卖出。因为这些原因,使颈线处出现很大的卖压。
平均成本。在整个底部形成过程中,很多投资人在这一价格区域买进股票,他们的平均成本都在颈线之下,一旦股价向上突破颈线,这些买进的投资人就全部获利,获利卖出的欲望,使颈线处出现强大卖压。
因为以上原因,所以颈线很难被突破。形态持续时间越长,颈线被冲击次数越多,越不易被突破,除非强大的购买力量介人,才会造成被突破的局面。既然有大量的资金介入,后市就极有可能开始大幅上涨。
(2)顶部颈线的意义。
心理预期。当股价在连续上涨过程中突然回落,在一价位处止跌继续上涨,当股价再次回落这一价位处时,很多投资人预期这一价位还会出现支撑,因而减少卖出。另一些高位卖出的短线客预计股价不会再跌,产生高抛低吸的念头在此买进,形成惜售和买进的力量。和底部颈线相同的是,这一点位被冲击的次数越多,这一价位处买进的意愿就越强。
平均成本。一个顶部形成不是一朝一夕可以完成的,很多投资人在这一价位区域买进,当股价跌至形态低位处时,这些投资人就奄无利润可言,因此产生强烈的惜售心理,造成卖压减少,因此不容易突破。而一旦股价跌破颈线,会造成大量投资人被套,股价再次回升到颈线处,投资人就会产生少亏出局的念头卖出股票,形成强大卖压,造成股价继续下跌。
因为有以上原因,不易被突破,一旦被有效突破,通常意味着行情已经发生反转。
另外还有整理形态,总的来说上升过程中的整理形态颈线的意义,与底部形态的颈线意义相同。而下跌过程中的整理形态的颈线意义,与顶部形态的颈线意义较为一致。不论是上涨过程还是下跌过程中,只要一个形态形成,我们就应该迅速寻找这个形态的支撑与阻力,而不是仅仅是支撑或阻力。因为只要股价没有明显的选择波动方向,我们就不能断定它必然是涨是跌,而寻找支撑与阻力就是为了在第一时间,判断股价波动的方向,加以正确投资。
很多时候,颈线并不是水平的,常常略微向上或向下彳顷斜,这都不影响颈线的意义。重要的是,它必须正确地反映股价的支撑或压力。所以说颈线的意义是非常简单的,一句话就可以概括,就是代表一个形态的支撑与阻力。

(3)确认股价向上突破颈线的有效性。
突破纖的有效性,必须以当日收市价高于職的3%以上为依据,幅度越大越好。
要求必须3%以上涨幅,这是因为大多数投资人在形态形成过程中,平均成本都在颈线附近,加上交易费用,股价涨至颈线处没有什么利润可言。另外还有一些投资者在其中屡次坐车,产生固执的念头——除非在新高价卖出,否则决不卖。只有新进场的力量,有能力使股价一口气推高至颈线3%以上,释放这些急于出局的筹码,才表明行情是由大资金推动造成的,确实选择了突破的方向。如图11所示。
将收盘价作为确认突破的依据,是因为当投资人发现股价某一天大幅突破之后,.他们就会赶到交易所认真注视股价的波动,经过一天充分思考,在收盘价之前已经作出了买卖的指令,所以最具参考价值。而开盘价或者最髙价,往往不是在大多数的持股人的关注中出现的,因此意义较小。
(4)突破颈线当天的成交量必须放出大量。巨大的成交量代表高额的换手,表示低位买进的投资人获利回吐遭遇大资金进场产生。
但是放大到怎样的程度才算有效放大,在所有的技术分析书籍中并没有一个明确的说法,根据以往经验,一般来讲向上突破之日的成交量,最少是在整个形态日均换手率2倍以上,才可以称为有效成交量,在这一基础上换手率越高越好。
对于确认股价向下突破的有效性,以突破当日收市价低于颈线的3%以上为依据即可,而不需要有成交量的配合。因为只要实质造成投资人较大的亏损,就可以造成恐慌。每当股价靠近颈线时,就会出现卖压,而不需要实质换手。
让我们来看一个例子。2000年10月13日至2001年8月17日丰乐种业(000713)(图12)在15元之上形成一个M头,水平直线构成一个颈线位置,2001年8月17日其股价穿过颈线支撑位,此后一轮下跌行情不可收拾,一年后股价最低跌至5.80元,颈线的魔力可想而知。

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