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波浪理论之波浪的特征

炒股入门, 炒股入门 2019-08-30 波浪理论 246 ℃ 0 评论

在使用波浪理论作为一种预测市场的工具时,研究者应当注意把握的关键是,波浪循环之中套着波浪循环,而且必须对那些事关趋势运动大局的波浪循环及其亚循环进行深入剖析和准确定位。那些牛市之中的亚循环波浪,或者说是调整浪,往往被研究者错误地定位成熊市。1938年3月31日至1938年11月12日那段看似规模巨大实际上属于亚循环调整浪的市场运动,其第一个阶段由五个重要子浪构成,它们所呈现出的上攻态势,这在过去甚至是现在,都被许多研究者误认为是一个彻头彻尾的牛市。一般来说,熊市之中出现的反弹及其延长浪,通常会包括三个阶段。这一点对于牛市之中出现的调整及其延长浪同样适用。
组成延长浪的各个子浪的波浪特征,受到许多因素的影响。然而对于一些缺乏经验的研究者看来,这些因素似乎并不相关。对于任何一轮完整的波浪运动进行深入研究,似乎都支持宿命论的真实性,那就是价格运动的幅度和目标价位都具有固定性,或者说是预先确定性。就整个波浪循环而言,其运行时间长短似乎也具有某种程度的固定性。但是就波浪运动的局部而言,其运行时间长短看起来却千变万化。局部波浪运行时间的长短,受制于波浪进攻速度和力度,反之亦然。也就是说,若某一段时间的市场进攻得激烈而迅速的话,下一个相应阶段的市场将会出现明显的减速运行。举例而言,1932年到1937年的牛市的第一个大浪,市场在九个星期之内上涨了40点,换句话说,价格已经上涨了100%之多,平均每周上涨4郾4点。在牛市行情的第二个阶段,市场在二十个星期之内上涨了60点,换句话说,价格上涨了120%,平均每周上涨3点。在牛市行情的第三个阶段,在一百三十八个星期之内做匍匐状缓慢爬行110点,换句话说,价格上涨了130%,平均每周才仅仅上涨0郾8点。一轮大规模运动的末尾之浪,如果呈现极高速度,这通常使得市场在反转行情的第一浪,出现与之相类似的运动速度。关于这一点,读者通过对比1938年3月的下跌运动,和随后4月份的反转就不难理解。
在某些时候,交易量在分析价格运动时扮演着非常重要的角色。交易量的放大或者萎缩,在股价推动或者结束中发挥着关键作用。对时间波浪和交易量波浪的仔细研究,对于盘旋前进的价格波浪的识别与定位帮助甚大。在波浪运动的第三浪中,交易量通常会呈现出逐渐放大的趋势,在第五浪中这一事实会重演。在交易量波浪陷入其低谷时,那些高价股或者是交投冷清的不活跃股票,其价格的异动会使平均价格指数的运动呈现出暂时的杂乱无章,这给市场造成了间歇的不确定性。但是,这些交易量波浪,对于识别价格运动的波动幅度和持续时间,以及预测后续市场运动的时间、方向甚至是速度,也具有重要的帮助作用。这一点特别有助于我们研究1938年市场的急剧波动。我们会从交易量及时间波动与各个子浪之间的关系研究中得出很有意义的结论。原因是,所有的价格形态与交易量波浪,都颇为精确地受到波浪规律的支配。
为了具备足够的洞察力,研究者应当至少绘制两个或者更多的平均价格指数走势图。使用周波动图、日间波动图、小时波动图,并在图中标明相应的交易量信息。周波动图能更好地反映出波浪的长期趋势,但是,月波动图无疑也逐渐吸引着许多投资者的注意力。日间波动图能够让我们密切关注波浪的较小运动,它对于分析波浪的趋势不可或缺,而且在预测波浪的准确反转时间方面相当有用。
关键要点
在小时波动图上展示的波浪的微小变动,为波浪分析提供了价值连城的丰富信息。更重要的是,与日间波动等其他更长周期的波动图相比而言,在分析那些高速运动且形态难以识别的波浪时,小时波动图的作用不可替代。比如,市场在1937年10月的小时波动图之中显示的小规模的三角形形态,它的出现警示着市场很快将要加速前进,或者说会很快出现一个向下的延长浪;伴随而来的是10月18日到19日的市场恐慌。另一个关键要点在于,小时波动图在另外一些场合会显现出非同寻常的价值。在最终的不规则顶部到来之前,研究者可以用它来识别常规的市场顶部,据以寻找合适的时机在市场见顶时将手中的股票迅速变成现金。比如,当市场在1938年3月突破之后的第一个小时走出了五个细浪时,它给出了一个明显的确认信号,那就是市场的重要趋势已经发生了惊天逆转。 \\(\)\[\]\\\\\”’\’

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