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江恩理论:50% 回调的作用

学习炒股, 炒股入门,炒股票学习 2020-03-02 江恩理论 117 ℃ 0 评论

50% 比率在判断价格的调整水平时经常用到。熟练掌握应用这个技术, 对交易起着重要的作用。50 % 的比率在市场中存在着美妙的关系 ,具有明显的韵律, 参看图 3 – 6。

50%回调规则的应 用对确定趋势和回调的级别 有着重要的指导意 义, 在一个下降趋势中的反弹, 一般不会超过 50% 的比率, 有时达到了 50% , 也会在 50% 时受到强大的压力而下跌。相反, 在一个上 升趋势的折返比率, 一般也不会超过上一个价格空间的50%。

现在看这条规则是怎么发挥作用的, 让我们来追踪北京中燕 (600763)的走势, 见图 3 – 7。

我们注意到 2000 年北京中燕处在一个上升的趋势中 , 江恩的50%规则将帮助我们, 确定趋势是否还会进一步发展。

我们看第 一段上升趋势, 其跨度大约 5 个月。如果趋向运动的时间结构短于两个月, 预示是一个价格摆动而不是价格趋势。摆动和不同的趋势会相互交替发生, 许多交易者使用K 线模式进行分析, 但是 K 线模式突出的是两天和 3 天组成的模式, 其中用两天的 K 线模式更加频繁多见。你不能用一个两天或 3 天的 K 线模式去证实一个价格趋势 , 虽然它可以在时间窗口的焦点时刻确定一个反转点 。定义一个摆动确定一个价格摆动的方向变化,需 要用 5 – 7 天的 K 线。

在判断价格走向时,首先要确定多么大的价格变化是值得关注的,因为我们需要过滤掉不要的杂波 (或叫噪音)。我们 现在经常使用的是 日或周线, 对大的趋势也用月的时间结 构。在江恩的分析中经常使用 2 日或 3 日线。2 – 3 天的 K 线模式,随 着 K 线分析已经被广泛地使用, 经常使用的宝塔线、新三价等也和江 恩 3 日线 有异曲同工之妙。其次, 它将把噪音(杂波)从3 天中去掉。江恩把2 日或 3 日作为一个单独的价格棒线 , 这个概念也就是多日线。

使用什么样的过滤技术要考虑交易的时间结构和交易对象变化的频度。我们现在一般使用价格 5%变化的 ”之” 字转向技术来过滤千扰杂波。也就是一个波动大于 5% 才可以确定一个支点, 小于 5% 的变化被忽略。因为重要点是 5% 价格变化确立的转向点 , 观察这些 价格如何变化及连接是十分有用的。在这个例子 中, 我们忽略了 A 段的 5% 的几个细小的摆动, 在北京中燕 (60076 3) 中一个转折可以定为15%。这是个较大级别的趋势运动。

观察对向上趋势矫正的动作—— 回调或对一个下降趋势的矫正 运动—— 反弹, 它们相对于波动范围 50%的区域。图 3- 7 第一个摆动被标记为 A,  并且是一个上升运动, 回调点 A1  接近摆动 A 的 50 %。如果回调结束并且继续向上运动, 超越 A 段的高点, 那么, 它在图中就构成了一个上升趋势。这个向上运动 A C在图 3- 8 中的 A 线)长达 5 个多月, 这个长度意味着强劲的上升力度 。

在交易中 , 应该注意观察成交量的变化 。成交扯对价格运动起到 一个是否支持的说明。通常, 一个简单移动平均也能发挥出很好的作用 。想要在成交量上寻找变化 , 就要比较成交量是比平均线更高还是更低。我 们看到, 在 B 段上升, 得到了成交量的支持。

在 B 段 , 回调点 B1 在 50 % 的位置停住了。你将会观察到发生了什么?看到价格要继续向上发展。再使用江恩的 50 %回调规则, 就能够预期一些可能事件的发生, 并给出明显的证据, 证明市场正在做什么。这决不是猜测, 而是依靠百分 比率的预测, 即 50% 回调规则指出了这是 一个重要的支撑或阻力区, 在这个位置将发生调整。对 B 段上升趋势 的修正, 进行到 50 %的位置, 就开始整理。之后, 价格再继续向上攀登 。

在 C 段的上升中, 后半段没有得到成交量的有效支持 , 出现了不稳定的因素。那么对 C 段的修正, 又在 50% 的位置, 做了一个横盘整理。但是, 实际上在 2001 年 2 月 21 日出现 了急速的下跌, 价格一度回调到 C 段的 75 %C 1点。Cl1点实际上是修正了 C 段+ B 段的 50% , 也再一次验证了50% 回调的规则。

如果价格向下发展, 那么, 就要在破位 Bl 点做空, 或出现了比 C 段高点低的高点。在这里需要耐心。当你作趋势交易 的时候, 江恩经常提及耐心的重要性。你不要试图把顶部或底部都拣到, 这是正确交易 规则的纪律。我们注意到 , 对 C 段修正时成交量极度低迷, 略有资金介入, 价格就会上涨。

在这个图例中, 上升趋势几乎被 打破。但是对于空头头寸的建立 ,需要第二个向下的摆动, 在第二个向下的作用上建立空头头寸(相反的情况下,对于多头头寸的建立,需要第二个向上的摆动,然后跟随在第二次上   涨的作用力上建立多 头)。从一个趋势的观点观察价格, 而事实上 , 价格正在开始上涨。在这里我 们不用去猜测所谓 庄家的动向, 只要用数据分析。

对 D 段的修正, 主要在 25%的位置, 并在高位形成一个平台, 这是一个趋势受阻的信号, 趋势的方向正在改变。这个 D 段的锯齿运动是在做头部吗?无论结果如何, 你都要设立利润保护。再一次追随江恩的建 议: 耐心。不要试图猜测这是头部, 它也可以是也可以不是。但我们需要取得上升疲软的证据, 等待趋势继续发展, 然后再进行交易 。

在百分比的分割中 , 50% 的分割作用是明显的。图 3 – 8 是 1997 年以来的沪市周宝塔线、 5% “之” 字转向图及 50% 的折返比率线。图中的水平线就是 50% 折返比率线。我们可以明显地看到了它的作用 。从图中我们观察到, 它不仅仅是一个重要的趋势判断条件, 同时也是行情发展中的一个重要的巩固点。

使用不同的时间周期结构, 可以获得不同的 50%点的位置。如果几个不同的时间周期的支点重合, 就会形成周期的共振。

在实际交易中, 我 们还要注意多周期共振点, 同时 25%、75%、100% 、33% 也是重要的位置。

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