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如何通过宏观趋势看懂盘口

炒股入门, 炒股入门 2019-08-01 看盘技巧 251 ℃ 0 评论

>>快速入门
对于盘口来说,宏观趋势有着不可撼动的地位。宏观趋势包括通货膨胀率、利率、资金供求关系、进出口税率等,它在一定程度上左右了盘口的发展趋势,有时宏观趋势的改变甚至能够改变整个股市的格局,因此,对新股民朋友们来说,宏观趋势是不得不了解的重要内容。
1.利率
利率与股市之间存在着明显的杠杆效应,在所有影响大盘的因素中,利率是最为敏感的因素,哪怕是极微小的变化,都会引起股市的价格变动(如图2-5)。
通过对下图的分析,可以看出利率与股价变化之间呈反向运动,即利率升高,股价下跌;利率降低,股价升高。为什么股市中会存在这种规律呢?这种规律的形成主要有以下几个原因:
(1)利率的上升会导致公司的借款成本增加,使公司获得必需资金的难度加大
这样一来,公司就不得不缩小生产的规模,未来的利润也就随之减少,股票价格自然就会下跌。反之,股票价格就会上涨。

图2-5 2008年至2014年利率变化以及股市变化情况示意图
(2)资金的流入流出
利率上升时,股市中的一部分资金就会被吸引到银行储蓄和债券上去,市场上的股票需求也就变少,股价随着资金的外流也就呈下跌趋势;反之,利率下降时,一部分外流资金就会回流到股市,股价自然会随着资金的回流而上涨。
(3)投资者折现预期
利率上升时,投资者折现的欲望就会变大,股票预期价值也就变低,股票价格会随着价值的变低而相应下降;反之,利率下降时,股票价格随着价值的升高也会上涨。
2.通货膨胀
所谓的通货膨胀实际上就是生产能力的不足。当生产能力不足时,任何低效率的企业都可以获得一部分资源来补充供给,这也就意味着整个经济体价值的下降,股市预期也就跟着下降,股票价格也就会受到很大的影响。
通货膨胀对股价既有刺激作用又有抑制作用,在分析其对股市会造成什么样的影响时,首先要分析的是刺激作用大还是抑制作用大。一般来说,在通货膨胀的初期,整个社会货币供应量增加,这就会加快货币流通的速度,市场的利率随之下降,流入股市的资金量增加,股指自然会上升;在通货膨胀持续一段时间后,物价开始普遍上涨,企业生产成本增加、收益降低的同时社会平均货币收入下降,流入股市的资金量变少,股指就必然会回落。
一般来说,在发生通货膨胀时,最好的保值手段就是投资黄金。如果将这种理念运用到股市当中,那么对新股民朋友们来说,就是投资与黄金相关的股票。
011年的年平均通货膨胀率为5.4%,已经超过通货膨胀率5%的安全界限。由于物价的上涨和实际货币收入的下降,股市大盘在不得已的情况下开始走上下跌的道路。正是在这样的大环境下,黄金股中的佼佼者老凤祥(股票代码:600612)逆势而走,虽然略有震荡,但总体却走出上涨态势(如图2-6、图2-7)。
3.资金供求格局
在影响股市涨跌的众多因素中,资金供求格局是最直接的因素。股票作为一种有价证券,其价格会受到市场需求即资金供给量大小的影响。两者之间的关系为:当资金供给远远大于股票供给时,股价会呈上涨态势;当资金供给小于股票供给时,股票的价格上涨就会显得力不从心。

图2-6 2011年2月至6月老凤祥K线图

图2-7 2011年2月至6月上证指数K线图
当然,由于股票具有一定的保值和增值的特性,当拥有一定的资金回报率时,恐怕很少有人能够抵抗其诱惑。所以当股市的整体股价与实际价值出现严重的偏差时,政策就会进行宏观调控,以便能够改变资金供求格局,使股票市场得以平稳的发展。
>>高手支招
如果投资者能做到透过观察宏观趋势来解读盘口走势,那么就相当于在股市投资的道路上成功了一半。因此,对宏观趋势的钻研和把握应该成为初次投资者的必修课。 \\(\)\[\]\\\\\”’\’

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