当前位置:首页 > 技术指标 > 成交量分析 > 研判九种量价关系,吃透成交量原理4-量平价升,持续买入
量平价升是指在股价上涨的过程中,成交量基本保持在一定水平的 一种量价配合现象。这是典型的多头行情的标志,成交量处于均衡状态, 原来的趋势仍将得以持续。
(1) 量平分为三类,分别是地量平、中量平和大量平。一般地, 当换手率小于3%时,称为地量;当换手率为3%〜7%时,称为中量; 当换手率大于7%时,称为大量。特别是,如果换手率超过10%则称为 天量。(注:对于超级大盘股与超级小盘股而言,以上分类标准不 适合。)
(2) 量平价升持续时间不宜太短,也不宜太长。一般认为2〜3天 的时间发出的信号较弱,5〜8天发出的信号最强,如果持续时间超过10 天,其发出的信号同样较弱。
1. 透析量平价升的市场信息
我们认为,经典理论“量平价升,持续买入”的看法有一定道理, 但太过笼统,实际上不同的平量在不同时期所代表的技术含义是不一样 的。有时,即使在相同时期,量的大小不同,股价涨幅不同,其所代表 的技术含义也不相同。
在经典的技术分析中,对于长期下跌后的量平价升有两种不同的观 点:一种观点认为,这是代表攻击力道不足,股价维持盘整的结构。即 主力机构或大户尚未积极进场承接,为散户盘,所以对应的涨势不会持 久,此为熊市的反弹。另一种观点认为,这是主力悄悄吸筹的征兆,股 价经过长期下跌,筹码经过一段较长时间沉淀,反弹过程中套牢号码早 已认赔出场,或套牢者已有长期抗战的心理准备,所以筹码锁定良好, 有形成反转的可能。
当股价处于上升趋势中,对大盘股而言,量平价升表示成交量无法 随股价同步放大,此时应当心主力是否因为资金不足,导致后续攻击, 甚至攻击失败,做好卖出的准备。对小盘股而言,持续平量表示主力控 盘良好,只要成交量不异动(如突然放天量),走势就是安全的,此时投 资者应捂紧筹码,持股待涨。
实际上,“量平价升”不是买入的信号,只是手头已有股票时,考虑 是继续持有还是卖出的依据之一。
2. 地量平价升,上涨概率大于下跌概率(实战精解)
实际上,地量平价升属于典型的多头行情。股价在上升过程中,成 交量处于均衡状态,说明主力的操盘技术很娴熟。我们统计发现,地量平 价升(特别是在上涨初期),其上涨概率远远大于下跌概率。如图3-18 所示,江河创建于2013年4月12日至22日形成了低档七连阳,股价稳 步上升,成交量始终很小而且大小大致相等,属于“地量平价升”。仔细 观察不难发现,此时股价的走势有三个明显特征:
其一,从形态上看,该股3月19日和4月8日的两个低点形成了双 底形态,而双底是见底信号;
其二,均线系统呈现多头排列,根据均线有助涨的功能,可预计该 股将继续上涨;
其三,4月10日出现上跳空缺口,五日之内没有回补,而且七连阳 可以看作对缺口的进一步加强。
综上,此量平价升应该是由主力悄悄吸货形成的。因此可以判断, 该股将继续上升。事实也是如此,至5月底,该股最高涨至15. 14元,涨幅巨大(见图3 – 18)
持股者的操作策略是,只要该股成交量不出现异常,就可以一路持 股做多。
3. 大量平价升,小心为上(实战精解)
所谓天量天价,如果是高量平,则应谨慎行事。大量平价升股价往 往是牛市的头部,或者是波段的高点。
如图3-19所示,大港股份在2009年2月出现了六连阳(见图3-19 标记的A处),股价稳步上涨,成交量换手率维持在8. 7% – 9%之间,属 于高量平价升。在2月16日的“外孕十字星”后,该股岀现回调,短短几 天,从6. 78元跌至5. 17元,跌幅约25% ,可谓惨烈。
之后,股价继续上升,在B处出现了九连阳,股价不断创新高,成 交量换手率维持在9%-9.5%,形成了 “大平量价升”的走势。与A处 一样,大量平之后出现缩量的阴线,表明价升的趋势已经改变,即股价已经到达天井,难以继续拉升。
2008年6月初股价虽然再创新高,但很明显,行情已经是强弩 之末,上升乏力。到了 C处,股价创新高,成交量却萎缩,MACD也 出现了顶背离。种种迹象表明,在B处卖出的投资者做了一个正确的 抉择。
总而言之,大量平价升是股价拉升中最疯狂的时刻,同时也预示着 股价已经到达天井。请记住:只要哪天成交量不再“平”,哪天就是趋势 改变的时刻。
4. 中量平价升,继续上涨可期(实战精解)
一般而言,地量平持续时间都比较长,可以是数周甚至是数月,大 量平持续时间相对短些。奇怪的是,中量平持续的时间通常是最短的。 这与直观感觉的“地量平持续时间最长,中量平次之,大量平再次之” 的认识不符。但这就是实际的市场,面对市场,我们不能想当然,不能 与市场作对,只能去适应市场,承认“市场永远是对的”。
造成这种与常理不符的原因可能是:地量平表示成交量清淡,很少 有人参与,此时的成交量小而平;大量平通常在股价拉升时出现,对强 庄以及强势股而言,连续的大量平能激起人们做多的热情,因而持续时 间也可以较长;中量平既不是疯狂拉升,也不是行情清淡,通常是主力 吃货或者震仓所为,除非主力刻意做作,否则很难出现中量平,故它维 持时间最短。
明白了这个道理,中量平之后的走势也就显而易见,即它会上涨。
如图3-20所示,松芝股份于2013年3月底和4月底分别出现了两 天的中量平和三天的中量平,中量平之后成交量萎缩,股价依旧上升。
需要说明的是,这里所谓中量平不是依据换手率,而是直观比较近 期的成交量大小而得出的。如图3-20所示,地量、中量、大量一目了 然,是不需要解释的。
5. 几个关键操作提示
(1) 中量平价升维持时间较短,之后股价继续上升概率较大。
(2) 地量价升平维持时间最长,有可能是熊市反弹,也可能是主力 悄然吸筹,继而形成反转。但总体而言,后市上涨的概率大于下跌概率。
(3) 大量平价升常常在股价疯狂拉升的时候出现,其后以下跌居多。
(4) 对大量平价升而言,随后哪天缩量收阴线,哪天就是股价掉头 下行之日,也是最佳卖出筹码之时。
第五种关系:量平价平,谨慎乐观
量平价平是指在一段时间内,股票的收盘价基本相同,而成交量也 基本维持在同一水准的一种量价配合现象。其表现形式是股价作窄幅震 荡,成交量相差无几。
在研判量平价平关系时,有几点需要注意:
(1) 地量平有时可以持续很长时间,经常见到的时间跨度是5 ~20 个交易日。
(2) 大量平有时两三天就能发出精准的警示信号,表明股价已经到 达天井。
(3) 大盘股有时能出现标准的价平并伴随着地量。在中小盘股中, 成交量和股价收盘价常常有波动,但波动幅度应在2%以内。
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