布林线的w底模式

从现在开始，我用M和W模式描述价格的波动。先谈底部形 态。底部和顶部相比，更干净、更清楚、更容易分析。造成这种区 别的心理原因是，底部环境充满了恐惧和痛苦，顶部环境则充满了 疯狂和希望。因此底部的形状都是棱角分明的，形成的时间少，更 容易识别。毕竟，痛苦是一种比快乐更持续一致的情绪。因此，顶 部时间更长、更难分析。相对于底部而言，投资者觉得在顶部没有 必要那么着急地行动。
我在研究的时候，测试了最高点和最低点之间的价格模式。以 双重底和三重顶为原则，发现形成顶部的时间比形成底部的时间要 长。这确认了华尔街的说法“跌的比涨的快”，这从心理的角度也好 理解。
股票很少快速地从下跌变成上涨。通常情况下，它们先上涨一 点，再下跌，去测试支撑区，然后再上涨。这个过程产生的模式就 叫双底，或叫W底（图12.1）。W是常见的上涨模式，但并非唯一 模式。还有一种少见的模式，那就是股票急跌到新低，涨一点点, 然后就飞奔而上了。股票V形上涨，一般是因为突然出现了好消息， 打破了下跌的趋势，并快速反转。更常见的现象是股票跌到新低, 然后长期横盘震荡，最后才上涨——也就是打基础。通常是因为这 只股票的基本面有问题，它需要时间整顿一下。然而，出现频率最 高的就是W底，出现新低，测试新低，然后再上涨。这是因为股票 的基本面没问题了，或问题不大，或提前解决了大问题，所以股票 完成一个修正动作。

我们能看见很多种模式，每种模式后面都有自己的情绪色彩。 W的形状可以向左倾斜（图12.2）、不倾斜（图12.3）、向右倾斜 （图12. 4）o每一种都可以用美林模式来解释，每一种都有它特定 的心理模式。W向左倾斜时，投资者还在等待合理的再次测试. 结果价格涨上去了，此时的情绪是挫折。W4、W5和W10是很好 的例子。W不倾斜时.投资者在再次测试时买入，然后立刻获利， 情绪上是满意的。W向右倾斜时，大众感到恐惧和不安。W2、 W3和W8是很好的例子。在之前的低点买入的投资者会吓得出 场，只有少数人有勇气再次进场，同时，第二个新低把想进场的 钱吓走了。威科夫（也就是技术分析师理査德•D•威科夫）称之 为春天。


通常情况下，第一个低点，要么和下通道接触，要么在下通道 之外（图12.5）。上涨会把价格带回到通道内，价格常常会碰到或超 过中通道。然后，再次测试就会发生在下通道之内。记住，我定义 的最低点是指下通道。如果第一个最低点在通道外，第二个低点在 通道内，那么即使第二个低点比第一个最低点绝对值低，但我们理 解为更高。一个绝对的W8也许会变成相对的W10,这个形状更好 处理。所以，布林通道能够帮助你分析最善变的形状，震荡洗盘, 并做出行动，此时是最有可能赚钱的。
有时候第二个最低点会刺破下通道（图12.6）。这样就不符合我 的分类标准了，就不是正规的W模式。请再次阅读第四章关于“长 期有效的方法”的讨论，此时，未确认的信息也许会害了你。
价格不必在下通道之外才是有效的W底（图12.7）。再次测试 的价位比较高。也就是说，价格在第一次下跌时，向下通道跌去， 但并没有碰到下通道，然后又回到下通道和中通道进行再次测试。％ b指标能帮助判断这种情况，后面会谈的。


通常，像双底，或W模式，它们里面会包含更小的形状，尤其 是把时间框架放大看的时候。所以，如果你想在日线图上确认底部 模式，你可以转到60分钟图去确认。
现在你已经了解了 W模式-下一步做什么？在强势时买入。 等待上涨的那天，涨幅要比平均振幅大，成交量也要比平均成交量 大，然后就买入（图12.8）。这天确认了你的分析，目标就是上涨。
你的止损点应该在最近的低点之下- W的右边–随着股价 的上涨，止损点要上移。你也可以使用韦尔斯•韦尔德的抛物线系 统，这个系统每天都上移止损点，你也可以手动设置止损点，把止 损点设置在最近的整固或回调的最低点下面。
你设置止损点的空间会影响你的业绩。止损点太紧会导致很多 交易，止损点太松又会造成很多利润回吐。
最好的建议是，一开始把止损点放宽，然后根据自己的风险回 报承受能力慢慢地收缩止损点。

我在分析最低点的时候发现，同样的形态对应的基本面和心理 因素都是相似的。由此想到了技术分析的目标：确认市场中的概率。 要想实现这个目标，我们必须相信我们看见的模式，要想相信，我 们必须了解这些形态下的各种因素。技术分析不是单独的科学，它 是对受基本面和心理因素影响的投资者做出的行为的描述-更准 确地说，是受期望驱动的。
技术分析就是使用多种投资方法，有些很明确.有些很模糊. 有些则不好理解。只有模型符合了实际，它才有用。比如，向右倾 斜的W底常常会变成反向的头肩模式（图12.9）,上涨以后，最后 测试支撑区时 价格再波动几次，W8就变成了 W14或W16。简 单地说，本来在上涨，但有人产生了怀疑，开始兑现利润，造成了 下跌，因此形成了右肩。头肩形状更符合顶部形状，我会在下章 讨论。

要记住的要点
■ W底和它的变形是最常见的
■ V形底也会发生，但很少发生
■ W也许会变成底部，而不是反转
■布林通道能帮助确认W模式
■ W形成以后，在强势上涨时买入
■设置跟踪止损以控制风险