布林线的M 顶模式

顶部和底部完全不同，M和W不同，速度、波动、成交量的定 义都不同。因此，顶部和底部不能一一对应。它们的模式是心理的 反应。恐慌更严重，比贪婪更甚，所以在图表上的恐慌看起来更清 楚。大部分的典型底部是双底，或W底，而顶部则更复杂，比较典 型的是三重顶。就像恐慌的底部一样.尖顶的现象也会发生，但相 对很少。最常见的顶部是M形的顶部，或叫双重顶。一般的表现是 上涨，回调，测试阻力区失败，下跌。而更常见的是三重顶，其中 一个变形是头肩顶（这是广大投资者常见的技术术语）。

头肩模式（图13. 1）,其中上涨和随后比较浅的回调形成左肩。 再继续上涨，形成头部，然后回调到第一个回调到达的价位。M15 模式很像这个阶段。然后又是上涨，但失败了，没有创出新高一 理想状态是在前一个最高点的附近一然后下跌，并跌破回调的最 低点一-这个点位叫颈线——以形成右肩。价格再波动两次，就像 是从M15变化到M12或M7。这个形态的最后一步就是反弹到颈线 附近。再波动两次后，我们就得到了 Ml或M3模式。从此以后价格 就要持续下跌了。头肩顶的成交量也有典型的特征一左边的成交 量大，中间的成交量减小，但下跌时，成交量又开始增大。
价格模式，成交量都和内在心理相关。由于流言是极度看好的， 所以在模式的左边是兴奋和贪婪。成交量很大，交易活跃。在形成 头部的同时还伴随着流言蜚语。虽然创出了新高，但是成交量却没 有确认这点。有些人此时会根据新闻或小道消息而买入，而此时应 该是”在消息出现时卖岀兑现利润。有经验的老手在卖出，再加上悲观者也在做空，以形成头部的右边.悲观情绪的再次发作就 形成了右肩。这里的交易是混乱的，成交量小。现在的下跌打破了 颈线，成交量又上涨了，恐慌也开始了。最后，在最高点附近做空 的人会回补自己的空头仓位，听说这就是反弹到颈线的原因（空头 必须买回股票才能平仓）。这种反弹是最好的岀场机会，后面就是更 低的价格了。图13. 2就是真实的例子。

幸运的是，布林通道可以大大地帮助分析。最简单的寻找顶部 的方法就是把它们分解成更小的部分，把这些更小的部分当做一系 列的M模式和W模式。这些更小的部分更容易处理，但要提前用 更大的模式来思考。
典型的头肩顶应该是左肩在上通道之外，头碰到了上通道，右肩则 跌落在上通道之内（图13. 3）o理想状态下，颈线、中通道和右肩会碰 到一起，第一次下跌会跌到下通道。随后的反弹会弹到中通道，最后, 第一次的快速下跌或刺破下通道。这是理想的状态，但看见这么完美模 式的概率并不高，大部分情况下价格只是符合大部分的模式特征。
S1公司，300天。看起来有点乱，但所有的组成部分都在 头肩模式有一个变形，你应该会记得，那就是3波上涨推向最 高点（图13.4）。这个模式经常会形成很大、很长的顶部。尤其是第 一波上涨会穿过上通道，第二波上涨会创出新高，并碰到上通道， 第三波上涨会创出新高 一大多不会创岀新高-一然后跌落到通道。 在这个过程中，成交量会缩小。这说明了动量会下跌。这个模式很 像 M15 和 M16。

头肩这个形态的左边是M模式，它包含了左肩和头。M14和M15,它们的组合比较典型。头肩的中间则是另一个M模式，它包 含了头和右肩。M3和M4,或M7和M8的形状像典型的右肩模式。 头肩的右边还是一个M模式，它包含了右肩和反弹，很像Ml或
M3。然而，如果你从底部开始看，你也许会觉得这个模式像很多W 组成的。W1或W2模式像反弹。
当然了，你也可以更具体地数出M和W 一在一个头肩模式中 有5个一-并可以互相验证。但没有必要这么做，除非是短线交易者需要做什么设置。对于持仓交易者来说，观察这些形状的变化， 并注意它们的倾向就够了。
和底部一样，头肩顶模式也会包含很多小的形状在里面，尤其 是用更大的时间框架看更是如此。所以，如果有人在日线图检查头 肩模式，他可以到60分钟图去寻找更小的模式以确认日线图上更大 的模式。
一旦你找到了符合标准的形态，等价格下跌了再行动。可以通 过比平均成交量大的成交量和比平均振幅要大的跌幅来判断。还有 一个成功的方法，在以前的章节没谈过，那就是耐心。很多时候， 在价格下跌之后，会有一个反弹，此时是最好的进场点。比如，跌 破颈线后的反弹提供了一个完美的进场点（图13.5）。当然了，这个 方法在底部也是通用的，只是在顶部更明显。很多专业的交易者在 等待这种进场机会，他们会把止损点设置在顶部之上，这样的风险 回报比是非常好的。

和底部一样，顶部也是相对的，这是关键。很多时候，即使创 出了新高，你也要保持警惕。布林通道是唯一能保证成功的工具。 如果在通道之外创出了新高，那么可以期待在通道内也会产生一个 新高，尤其是当第二个新高没有碰到上通道的时候。这是唯一的知 道在新高附近有危险的方法。比较明显的过程就是在上通道之外产 生了一个新高，回调，碰到了上通道，回调，反弹失败，没有碰到 上通道。我会在第四部分告诉你如何结合这些信息和指标以让自己 产生更多的信心，从而识别股票的重要波动。
要记住的要点
■顶部比底部复杂，因此更难分析
■最出名的顶部是头肩顶
■3波上涨推向最高点是非常常见的形态
■典型的顶部会显示稳定衰减的动量
■等待下跌变弱的信号
■寻找逆势反弹卖出的机会