中国股市价格形成机制 基于信息、投资者行为和量价关系的实证(高清) 刘建和，缪仁炳PDF电子书下载

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中国股市价格形成机制 基于信息、投资者行为和量价关系的实证(高清) 刘建和，缪仁炳PDF

【作　者】刘建和，缪仁炳著
【形态项】 286
【出版项】 北京：经济管理出版社 , 2005.11

内容简介
股票市场的改革和发展，有必要关注国内股市的价格形成机制。只有符合价格形成机制的要求，才能在考虑到市场的承受能力情况下*可能地融资以支持实业的发展，也才能真正实现股市的股权融资和资源配置功能，保证股市的健康发展。同时，国内投资者群体以中小投资者为主，这些投资者并没有从理论和实践中形成理性的投资理念，即使以基金为代表的机构投资者也往往表现出不理性的一面。而培养理性的投资理念、形成正确的投资观，也必须从理论和实证上明了股市的价格形成机制，正是如此，研究股市的价格形成机制问题非常迫切。虽然，目前理论界对股市的定价机制在各个方面都做了大量的研究工作，也取得了一定的成果，但是，从总体来看这些成果主要针对的是股市价格形成机制的某一方面，对股市价格形成机制的系统性、综合性研究还是一片空白。因此，本书试图从系统性、综合性的角度出发，采用以理论为基础、实证检验为主要手段的方法，通过数量指标揭示出中国股市的股价形成机制。

目录
导言
第一章 现代股票定价理论的考察及在内地股市的应用
第一节 现代投资组合理论——Markowitz资产组合理论（MPT）
第二节 有效市场假说（EMH）
第三节 资本资产定价模型（CAPM）
一、资本资产定价模型的发展和回顾
二、中国股市CAPM的相关研究回顾
第四节 行为金融学理论
一、对有效市场假说的质疑
二、行为金融学理论的发展及主要理论体系
三、中国股市行为金融学的相关研究回顾
第五节 ARCH模型（Autoregressive Conditional Heteroskedasticity Model）
一、线性ARCH（p）模型
二、线性GARCH（p，q）模型
三、ARCH-M模型
四、EGARCH（p，q）模型（Exponential GARCH）
五、多元ARCH模型（Multivariate ARCH）
六、ARCH模型在我国股市的应用
第六节 市场微观结构理论对股票定价的解释
一、市场微观结构理论（Market Microstructure Theory）的发展
二、市场微观结构理论在中国股市的应用
第七节 小结
第二章 中国股市价格形成机制的供求因素分析
第一节 供求关系的基本模型
第二节 股票市场的宏观动态供需均衡
第三节 指令驱动和报价驱动的供需分析
一、指令驱动动型供需分析
二、做市商的买卖价差模型
第四节 信息不对称的供需分析
第五节 零和博弈下的供需分析
一、股票交易的特点
二、零和博弈的均衡分析
三、零和博弈模型的数量推导
四、零和博弈模型的结论分析
第六节 小结
第三章 中国股市特征分析
第一节 中国股市的定位和发展
一、中国股市的定位
二、中国股市的发展
第二节 中国股市的交易体系
一、中国股市的报价机制
二、股价波动的初步特征
三、参与的投资者层次
第四章 宏观经济、政策与股价波动
第五章 会计信息与价值投资
第六章 中国股市证券分析师行为考察
第七章 证券投资基金的行为研究
第八章 中国股市量价波动实证检验
第九章 影响股价运行的制度性因素
第十章 实证的总结
参考文献

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