MACD指标死亡交叉的原理及操作建议

通常情况卜，大家习惯将DIFF快线自上而卜穿越DEA慢线称为死亡 交叉。也就是说，交叉之后，DIFF快线会逐渐走低，股价也会逐步走低。 但有时候交叉形成后,D1FF快线并没有迅速走低,而是转头向I、与DEA 慢线再度形成交叉，股价也随之再度上涨。基于这种情况,作为投资者，判 断死亡交叉的质址，合理控制仓位就是不可或缺的。
1.死亡交叉的类型
原则上，每种死亡交义都可能带动股价出现-波下跌走势.其中最具冇 杀伤力的死亡交叉主要包括高位死亡交叉、0轴附近死亡交叉和低位死亡交 叉三种。
(1 )高位死亡交叉。DIFF快线经过一段时间的快速上涨后，H上而下 快速穿越DEA慢线，II.交义点位于0轴以1：较远的位置)此时多数属于彳丁 情反转，即股价由快速上涨转为下跌，也有个别死叉属于上涨过程中的回调 整理。
(2) 0轴附近死亡交义。DIFF快线经过一段时间的下跌后反弹向上， 上升至。轴附近时，拐头向下快速穿越DEA慢线，此时多数属于反弹遇阻 情况。
(3 )低位死亡交叉。DIFF快线经过一段时间的快速卜跌后出现短暂反 弹，随后便自上而卜•快速穿越DEA慢线，IL交又点位于0轴以下较远的位置, 此时由于卜跌动能已经充分释放.股价随后下跌的空冋比较有限,而且很快 就可能进入筑底阶段。
如图3-6所示,同方股份的股价在2015年上半年随着大盘的上涨走出 了-波暴涨行情,MACD指标中的DIFF快线和DEA慢线也同步上升

2015年6月II日，该股股价在连续儿个交易日出现冋调的基础上， DIFF快线自上而下穿越DEA慢线，形成了髙位死亡交叉形态，这意味着股 价后市卜一跌的概率很大。由于此时DIFF快线和DEA慢线仍位于0轴上方， 投资者可卖出大部分股票，留少许筹码。随后DIFF快线跌破()轴时，町考 虑清仓该股。
2015年8月21日，同方股份的股价经过一段时间的震荡反弹，逐渐走 岀低谷.DIFF快线也自底部反弹至0轴附近 随后DIFF快线拐头向下，与 DEA慢线形成交又。此交又点位于0轴附近，属于典型的反弹遇阻，投资者 宜清空手中股票。
2.死亡交叉研判的依据
死亡交叉研判的依据包括以下几项.
第一，波浪理论 按照波浪理论的解释，股价11涨与下跌都会遵循八浪 循环这一基本规律在八浪循环中.第二浪、第四浪、调整浪A、调整浪C 都属于下跌浪，如图3.7所示。

•在一个完整的八浪循孙中，D1FF快线至少要与DEA慢线形成四次死叉。
在这四次死叉中，第一次死叉多位于0轴下方较远的位置，这是因第二浪调 整所致。此时，股价下跌的幅度虽然较大，但也可能很快迎来上升浪.属于 黎明前的黑暗时期。
第二次死叉和第三次死叉虽都位于0轴上方的高位，但性质却截然不同。 第二次死叉属于第四浪调整，macd指标随后可能再度出现金叉。第三次死 叉则属于调整浪A,此时多属于上涨结束下跌开启之时。因此，投资者准确 区分两次金叉的性质尤为重要。
第四次死叉多位于。轴附近，属于典型的反弹遇阻，以后跌势仍旧会比 较猛烈。
第二，动能转化原理。DIFF快线与DEA慢线的每一次交叉.都意味着 多空实力对比的变化。当DIFF快线自上而下突破DEA慢线时，空方将暂时 占据优势地位。此时若交叉点位于0轴上方，说明多方仍占据主导优势，但 其势能已经不足，投资者可以考虑部分出货，少量持仓，观望股价变化。
交叉点若位于。轴附近，说明多方的主导权已经丢失，空方将一鼓作气, 大幅打压股价。
交叉点若位于0轴下方较远的位置，则属于空方动能消耗殆尽区域。物 极必反，虽然此时空方虽占优势，但多方正在聚集力量，随时可能会出现反弹。
3.死亡交叉的操作建议
死亡交又，因其出现位置的不同，往往具有不一样的交易指导意义。
(1)高位死叉。当股价上涨至高位或者正处于高位盘整阶段时，DIFF 快线下穿DEA慢线，此时出现的死叉，往往预示着股价将出现一波F跌走势， 此时投资者最好能够清空股票。
不过，若出现下列情形之一，投资者可考虑保留部分筹码。
第一，死叉出现时，30日均线和DEA慢线仍旧呈上升态势.且没有跌 破明显的支撑位，若没有跌破10日均线更好。
第二，死叉出现前，股价上涨过程中，成交量持续放大，或者死叉出现前、 股价回调时成交量呈萎缩态势。
第三，股价明显处于上涨趋势中，且市场做多气氛浓厚。
如图3-8所示，探路者的股价在2015年初经历了一波快速上涨行情， MACD指标也同步出现了上升。2015年4月1日，随着股价的回调，DIFF 快线向下穿越DEA慢线形成了死亡交叉，这预示着该股股价短期可能走弱。 此时，投资者可观察股价与均线的关系。
尽管此时股价K线已经跌破10日均线，但仍紧贴10日均线运行，且 20日均线、30日均线向右上方倾斜，DIFF快线和DEA慢线仍位于。轴上方。 这说明该股仍处于上升趋势当中，投资者可考虑卖出部分股票，手中留下一小部分筹码。

此后，该股经过一段时间的震荡调整后再度上涨。2015年6月I5日， 探路者的股价经过几个交易II的卜跌后以跌停报收，在K线图上留卜了一根 大阴线。此时DIFF快线乂一次向下穿越DEA慢线，形成死亡交叉。在股价 下跌过程中，该股成交量出现放大态势，说明市场恐慌气氛较重，投资者宜 卖出全部或大部分股票。
通过对比两次死亡交叉，可以看出以卜•儿点。
第一,第二次死叉的位置要远远高于第一次，这说明股价见顶的概率较高。
第二，第二次死又出现时，成交量明显放大，这是主力出货的迹象。
第三，DEA慢线已经有见顶迹象。
(2) 0轴附近死叉。股价经过一段时间的下跌后反弹向上遇到某一阻力位时，DIFF快线若向下穿越DEA慢线形成死亡交叉，则说明反弹终止, 未来将出现一波杀跌行情，投资者宜清空手中股票。
如图3.9所示，中元华电的股价从2015年6月中旬开始了一波暴跌行情,DIFF快线和DEA慢线也同步快速下行。

2015年7月9日，随着大盘的强势反弹，中元华电也以涨停报收。随后该股启动『一波反弹走势，D1FF快线和DEA慢线同时逐步上升。
该股股价经过一段时间的反弹后开始震荡盘整，DIFF快线在向下穿越DEA慢线，形成死亡交叉。此交叉点位于0轴下方附近，说明此 次反弹至此结束，投资者可考虑卖空手中的股票。
（3 ）低位死叉。即交叉点位于0轴以下较远的位置。对于很多股票来说, 此时的下跌往往都属于股价上涨启动前的最后一跌。投资者见到死又后，需 要保持密切观望。一旦D1FF快线出现拐头向上穿越DEA慢线，可进行第一 次建仓操作，但必须注意控制仓位。

如图3.10所示，互动娱乐的股价自2015年7月初启动了一波反弹走势,在8月下旬出现了明显的反弹遇阻态势。8月24日，DIFF快线向下穿越DEA慢线，形成了死亡交叉，且交叉点位于0轴下方附近，这眞于典型的反弹遇阻形态。股价随后出现了一波快速下跌。
互动娱乐的股价经历一波杀跌后.乂出现了反弹迹象，DIFF快线向上穿越了 DEA慢线。但9月14日的-根大阴线随即打破了反弹趋势，股价新卜跌，DIFF快线乂一次与DEA慢线形成死亡交叉.且这一交叉点距离0 轴较远。这说明此时的下跌很有可能是股价的最后一跌，投资者需要密切跟 踪股价和MACD指标的运行态势。

2015年9月18 n,该股DIFE快线又一次向上穿越DEA慢线。此时该 股股价已经连续小幅I：涨了几H,这说明股价冇企稳迹象，投资者可以考虑: 第一次建仓买入该股。