MACD指标顶背离的原理及操作建议

顶背离是指在股价上涨过程中，创下的高点一个比一个高，但MACD 指标中的DIFF快线却没有创出新高的现象。
1.顶背离的特征
顶背离的出现，说明上涨行情很难持续，股价未来有下跌的风险。通常 情况下，顶背离具有如下几个特征。
第一，股价经过一段时间的上涨后出现了调整走势，随后再度启动并创 下新高。与此同时，DIFF快线也随着股价的再度上涨而上扬，但却没有突前期的高点。
第二，若DIFF快线形成的两个高点所对应的macd柱线也出现了后一个高点比前一个高点低的状态，将增强MACD指标背离的可靠性如图3-15所示，东方银星的股价在2015年上半年走出了一波震荡上涨行情。该股股价在4月24日和5月29日分别创下了两个短期髙点，且后一 个髙点远远髙于前一个。与此同时，DIFF快线创下的两个高点却没有形成 一个比一个高的态势，这说明股价与MACD指标出现了顶背离，未来股价 下跌的概率很高。
2.顶背离的原理——能量与速度原理
顶背离的形成主要基于能址与速度原理。

DIFF快线本质上是12日指数移动平均线和26日指数移动平均线之间的差值，因而DIFF快线的上升幅度在很大程度上取决于上升动能的变化。 也就是说，只有当股价上涨速度越来越快时，DIFF，快线才会越升越高。股价则不然，只要加速度为正值，那么股价仍旧可以上涨。基于此，当 股价上升到高位，多方能量不足，加速度开始降低时，股价仍旧可以创出新高, 而DIFF快线则无法创出新高。
3.顶背离的操作建议
股价与MACD指标出现顶背离时，具体操作方面需要注意以下几点。 第一，成交量的变化。若股价与MACD指标出现顶背离时，又同步与 成交量指标出现顶背离，则意味着股价下跌的可能性非常大。
第二，股价与MACD指标出现顶背离的次数越多，越说明股价卜跌的 可能性非常大。
第三，顶背离形成后，DIFF 线门上而下穿越DEA慢线形成交义时， 投资者可以卖岀部分股票。若DIFF快线跌破。轴，则宜清空仓位。
如图3.16所示.国际医学的股价在2015年上半年走出了一波震荡上涨行情。该股股价于4月23日和5月26日分别创下了两个短期高点，且后一 个高点远远髙于前一个。与此同时，DIFF快线创下的两个髙点却没有形成 -个比一个高的态势，这说明股价与MACD指标出现了顶背离，未来股价F跌的概率很髙。此时投资者宜继续持股观望.一旦有明确的卖出信号发出.
即可卖出股票。

2015年5月28日，国际医学的股价大幅下跌，并以跌停报收。与此同时, DIFF快线自上而下穿越DEA慢线，形成了高位死叉。这说明股价上涨趋势 很有可能会结束，投资者可在当日卖出部分股票。其后该股股价出现反弹， DIFF快线同步反弹至DEA慢线处遇阻再度下跌，投资者可于此时清空股票。
其后，DIFF快线与DEA慢线形成了空头发散形态，预示股价将出现较 长时间的下跌。
二、底背离的原理及操作建议
底背离是指在股价下跌过程中创下的低点一个比一个低，但MACD指 标中的DIFF快线却没有创出新低的现象。
1.底背离的特征
出现底背离.说明下跌行情很难持续,股价未来存在筑底反弹的可能。 通常情况下，底背离具有如下几个特征。
第一，股价经过一段时间的下跌后出现了反弹走势，随后再度启动下跌 并创下新低。与此同时，DIFF快线也随着股价的再度下跌而下降，却没有 突破前期的低点。
第二，若DIFF快线形成的两个低点对应的MACD柱线也出现了后.一个 低点比前一个低点髙的状态，将增强MACD指标底背离的可靠性。
如图3-17所示，浙江医药的股价在2014年5月到6月期间走出了一波 震荡下跌行情。该股股价在5月5日和6月19日分别创下了两个短期低点， 且后一个低点远远低于前一个低点。与此同时，DIFF快线创下的两个低点 却没有形成一个比一个低的态势，这说明股价与MACD指标出现了底背离， 未来股价反弹的概率很高。

2.底背离的原理——能量与速度原理
与顶背离相同，底背离的形成主要基于能域与速度原理。
DIFF快线持续走出新低是需要加速度越来越大的，而股价则不然，只 要有股票抛出，且加速度为正值，那么股价仍旧可以下跌。
基于此，当股价下降到低位，空方能量显示不足，加速度有所降低时， 股价仍旧可以创出新低，而DIFF快线则无法创出新低。
3.底背离的操作建议
股价与MACD指标出现底背离时，具体操作方面需要:注意以下儿点。
第一，成交量的变化。若股价与MACD指标出现底背离，乂同步与成 交量指标出现底背离，则意味着股价反弹的可能性非常大。
第二，股价与MACD指标岀现底背离的次数越多，越能说明股价反弹 的可能性非常大。
第三，形成底背离后，DIFF快线自下而上穿越DEA慢线形成交叉时， 投资者可买入部分股票。若DIFF快线向上突破0轴，则可加仓买入。
如图3.18所示，阳光照明的股价在2014年11月到12月期间走出了一 波震荡下跌行情。该股股价在11月14日和12月31日分别创下了两个短期 低点，且后一个低点远远低于前一个低点。与此同时，DIFF快絞创下的两 个低点却没冇形成一个比一个低的态势，这说明股价与MACD指标出现r 底背离，未来股价反弹的概率很高。
2015年1月8日，阳光照明的股价延续了前两个交易日的反弹走势。 与此同时，DIFF快线自下而上穿越DEA慢线形成了交叉，这说明股价下跌 趋势很有可能会结束，投资者可在当日买入部分股票。
其后该股股价出现反弹，DIFF快线和DEA慢线同步上穿0轴时，投资 者可加仓买入。
通常情况下，投资者应该关注比较显著的背离形态，一些小规模的背离 甚至可以忽略掉。小规模的背离尽管也可能会产生正确的信号，但是其发出 错误信号的概率更高。