教你学财务分析24-固定资产质量分析

固定资产是企业为生产商品、提供劳务、出租或经营管理而持有的，使 用寿命超过一个会计年度，并在使用过程中保持原有物质形态的资产。固 定资产是企业生产经营中重要的劳动手段，是企业获取赢利主要的物质基 础，在企业的生产经营过程中发挥着重要的作用。一般情况下，企业的固定 资产呈现出以下特点：一是长期拥有并在生产经营中持续发挥着重要作用； 二是投资数额通常较大，经营风险也相对较大；三是反映企业生产的技术水 平、工艺水平；四是对企业的经济利益和财务状况影响较大；五是变现性相 对较差。固定资产在资产总额中所占比重往往与具体的行业息息相关，企 业拥有的固定资产的规模和先进程度，代表着该企业在行业中相对的竞争 实力和竞争地位。
1.固定资产计价适当性分析
（一） 固定资产计价方法
1. 原始价值。简称原价或原值，是指企业在购置、建造某项固定资产时 所发生的一切支出。
2. 重置价值。是指在当前生产条件和市场条件下，重新构建该项固定 资产所需要的全部支出。企业重新评估固定资产时，往往要用到固定资产 重置价值。企业对报表固定资产项目进行补充、附注说明时也采用重置 价值。
3. 折余价值。是指固定资产原值减去已提折旧后的余额，也称固定资 产净值。固定资产盘盈盘亏、报废、毁损、对外投资、债务重组、进行非货币 性资产交换时均采用固定资产净值计价。
4. 固定资产净额。是指固定资产净值扣除固定资产减值准备后的余 额。企业反映资产总额时采用固定资产净额计价。
（二） 固定资产后续计量——折旧和减值准备
固定资产的使用年限较长，其价值的转移是逐次进行的，企业应当对固 定资产计提折旧。在确定计提折旧的范围时，应注意以下几点：一是已达到 预定可使用状态但尚未办理竣工决算的固定资产，应当按照估计价值确定 其成本，并计提折旧；待办理竣工决算后再按实际成本调整原来的暂估价
值，但不需要调整已计提的折旧额。二是固定资产提足折旧后，不论能否继 续使用，均不再计提折旧。提前报废的固定资产也不再补提折旧。三是固 定资产折旧应当按月计提，当月增加的固定资产，当月不计提折旧；当月减 少的固定资产，当月仍计提折旧，从下月起不计提折旧。折旧计提是否恰 •当，对于产品成本或相关费用的计算、期间损益的计量和期末固定资产计价 等都具有重要影响。因此,企业必须依据有关法律法规，根据固定资产的性 质和使用情况，合理确定固定资产使用寿命和预计净残值。
我国会计准则规定，可选用的折旧方法包括年限平均法、工作量法、双 倍余额递减法和年数总和法等。企业应当根据与固定资产有关的经济利益 的预期实现方式，合理选择固定资产折旧方法。固定资产折旧方法一经选 定，不得随意变更。但是，企业至少应当于每年终了时，对固定资产的折旧 方法进行复核。与固定资产有关的经济利益预期实现方式有重大改变的， 应当改变固定资产折旧方法。根据会计准则规定，无论是固定资产使用寿 命和预计净残值估计数的改变，还是折旧方法的改变，都应当作为会计估计 的变更。因此，固定资产使用寿命、预计净残值和折旧方法的改变，只影响 变更之后会计年度的折旧计提，而无须追溯调整以往年度的折旧计提。
企业应当在资产负债表日对固定资产进行全面检査，企业固定资产已 经发生减值现象，就应该计提固定资产减值准备。计提固定资产减值准备 的金额等于固定资产预计可收回金额低于固定资产账面价值的差额。固定 资产预计可收回金额应当根据固定资产公允价值减去处置费用后的净额与 固定资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。有迹象表明一项 资产可能发生减值的，企业应当以单项资产为基础估计其可收回金额。若 企业难以对单项资产的可收回金额进行估计的，应当以该资产所属的资产 纽为基础确定资产组的可收回金额。
虽然会计准则给出了资产减值准备计提的条件和标准,但是在判断资 产可收回金额时还是存在一定的主观性，从而为企业盈余管理留下了空间。 我国新的会计准则规定，固定资产减值准备一经计提,在以后会计期间不得 转回。这在很大程度上限制了利用减值准备计提进行盈余管理。
2.固定资产规模分析
固定资产的投资规模必须与企业整体的生产经营规模、生产效率以及 所处行业特点相适应。规模过大，造成设备闲置，形成资产浪费，固定资产 使用效率下降;规模过小，生产能力小，形不成规模效益。固定资产结构合 理，是指企业生产用和非生产用固定资产应保持一个恰当的比例，即生产用 固定资产应全部投入使用，能满负荷运行，并能完全满足生产经营的需要; 非生产用固定资产应能确实担当起服务的职责。如果企业不考虑这些因 素，盲目购置新设备，进而盲目扩大生产规模，就会造成资源的低效利用甚 至是浪费，从而影响企业整体的获利水平。企业应根据其战略发展的需要, 适时制订生产经营计划，核定固定资产需要量，据此添置新设备，扩大固定 资产规模。
3.固定资产成新率分析
固定资产成新率是指固定资产经过一定时间使用、磨损之后的价值与 固定资产最初使用时的价值之比所反映的新旧程度。它通过以下两个指标 加以反映：
1. 固定资产账面成新率。固定资产账面成新率，是利用会计账面价值 来反映固定资产新旧程度的指标，即会计账面上一定时日固定资产净值与 固定资产原值之间的比率。用公式表示如下：
固定资产账面成新率=固籠驛鷺值X 100%
2. 固定资产实体成新率。固定资产实体成新率，是指固定资产使用一 定时期后其实体剩余效能价值与固定资产实体重置效能价值之间的比率, 用公式表示如下：
固定资产实体成新率=固定资产实体重置效能价值* 100%
4.固定资产变现性分析
企业的固定资产通常被作为长期债务的直接物资保障，固定资产的数 量、结构、完整性和先进性都直接制约着企业的长期偿债能力，其中固定资 产的保值程度，即固定资产的变现性直接决定了企业长期偿债能力的大 小。因此，从对企业偿债能力进行分析的角度看，可以将固定资产分为具有 增值潜力的固定资产和无增值潜力的固定资产两类，应结合特定固定资产 的技术状况、市场状况和企业对特定固定资产的使用目的等因素综合加以 确定。具有增值潜力的固定资产，是指那些市场价值的未来走向趋向于增 值的固定资产（例如土地、房屋、建筑物等）；无增值潜力的固定资产,则是指
对特定企业而言，其价值的未来走向不可能增值的资产（例如一般性机器设 备、普通的电子设备等）。通常情况下，资产的专用性在一定程度上影响资 产的变现性，资产的专用性越高，其变现的风险就越大。另外，还可以根据 企业固定资产减值准备的计提情况对企业固定资产整体的变现性做出初步 判断。在此基础上，再结合会计报表附注中有关项目构成的说明以及各项 目的具体特点展开进一步的分析。
5.固定资产与其他资产组合的增值性，强调的是固定资产通过与其他资 产适当组合，在使用中产生协同效应的能力。由于相同物理质量的资产，在 不同企业、在同一企业的不同时期，甚至是在同一企业同一时期的不同用 途，都有可能表现出不同的贡献能力，因此，在对固定资产进行质量分析时， 一定要强调其相对有用性。
4.在建工程的质量分析
在建工程是企业进行的与固定资产有关的各项工程，包括固定资产新 建工程、改扩建工程、大修理工程等。在企业资产负债表中的在建工程项 目，反映企业期末各项未完工程的实际支出和尚未使用的工程物资的实际 成本，反映了企业固定资产新建、改扩建、更新改造、大修理等情况和规模。
针对在建工程的质量分析，还应重点关注企业的有关借款费用资本化 问题。上市公司有可能以某项固定资产还处于试生产阶段或安装调试阶段 为借口，将理应计入当期费用的借款费用利息资本化为该项资产的成本，从 而虚增资产和利润。

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