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教你认识财务报表-财务效益状况分析

炒股入门, 炒股入门 2020-09-03 财务报表分析 337 ℃ 0 评论

在分析企业财务效益状况时,可以参考以下指标:
(1)净资产收益率
净资产收益率又称股东权益报酬率、净值报酬率、权益报酬率、权益利 润率、净资产利润率,是衡量上市公司盈利能力的重要指标,是指利润额与 平均股东权益的比值。净资产收益率的计算公式如下:
净资产收益率=净利润-平均净资产X100%
平均净资产=(年初净资产+年末净资产)-2
净资产=所有者权益(股东权益)=资产-负债
该指标越高,说明投资带来的收益越高;净资产收益率越低,说明企业 所有者权益的获利能力越弱。该指标体现了自有资本获得净收益的能力。
(2)总资产报酬率
总资产报酬率又称资产所得率,是指企业一定时期内获得的报酬总额与 资产平均总额的比率。它表示企业包括净资产和负债在内的全部资产的总体 获利能力,用以评价企业运用全部资产的总体获利能力,是评价企业资产运 营效益的重要指标。总资产报酬率的计算公式如下:
总资产报酬率=(利润总额+利息支付):平均资产总额X100%
(3)资本保值增值率
资本保值增值率是指企业本年末所有者权益扣除客观增减因素后同年初 所有者权益的比率。该指标表示企业当年资本在企业自身的努力下的实际增 减变动情况,是评价企业财务效益状况的辅助指标。资本保值增值率的计算 公式如下:
资本保值増值率=扣除客观因素后的年末所有者权益-年初
所有者权益x 100%
该指标反映了投资者投入企业资本的保全性和增长性,该指标越高,表 明企业的资本保全状况越好,所有者权益增长越快,债权人的债务越有保障, 企业发展后劲越强。
(4 )主营业务利润率
主营业务利润率是指企业一定时期主营业务利润同主营业务收入净额的 比率。它表明企业每单位主营业务收入能带来多少主营业务利润,反映了企 业主营业务的获利能力,是评价企业经营效益的主要指标。主营业务利润率 的计算公式如下:
主营业务利润率=主营业务利润〜主营业务收入净额X100%
主营业务利润=主营业务收入一主营业务成本-营业税金及附加
主营业务利润率是主营业务利润与主营业务收入净额的百分比。该指标 高,说明企业产品或商品定价科学,产品附加值高,营销策略得当,主营业 务市场竞争力强,发展潜力大,获利水平高。
(5 )盈余现金保障倍数
盈余现金保障倍数是指企业一定时期经营现金净流量同净利润的比值, 反映了企业当期净利润中现金收益的保障程度,真实地反映了企业盈余的质
量。盈余现金保障倍数从现金流入和流出的动态角度,对企业收益的质量进 行评价,对企业的实际收益能力再一次修正。盈余现金保障倍数的计算公式 如下:
盈余现金保障倍数=经营现金净流量-净利润
一般而言,当企业当期净利润大于0时,该指标应当大于1。该指标越大, 表明企业经营活动产生的净利润对现金的贡献越大。但是,由于指标分母变 动较大,致使该指标的数值变动也比较大,所以,对该指标应根据企业实际 效益状况有针对性地进行分析。
(6 )成本费用利润率
成本费用利润率是企业一定期间的利润总额与成本、费用总额的比率。 成本费用利润率指标表明每付岀一元成本费用可获得多少利润,体现了经营 耗费所带来的经营成果。成本费用利润率的计算公式如下:
成本费用利润率=利润总额+成本费用总额X100%
成本费用总额=营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+
财务费用+资产减值损失
该项指标越高,利润就越大,反映企业的经济效益越好。

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