成长股法则83-什么是赢家的必备素质

人非草木，任何成功的投资大师也必然有情绪的波动，但往往他 们在做投资决策时，能比一般人理智得多、冷静得多。是什么原因使 他们具有如此超凡的自我控制能力呢？
如果你经常感觉在股市中像只迷途的羔羊不知所措，或者总是 因为大喜或大悲而犯错误，那么不如先停下来，虚心地看看那些股市 贏家们到底有什么过人之处，究竟他们是怎样取得成功的。
遵守准则
对于一个投资者来说，遵守准则是获取成功所需要具备的最重 要素质之一。巴菲特曾说，他之所以能有今天的投资成就，就是依靠 了“自律”和“愚蠢”这两个东西：自己的自律和别人的愚蠢。
和巴菲特一样，那些长期战胜市场的投资赢家们都有自己的一 套制胜策略和准则。这些策略是在长期的投资实践中逐渐形成的，
只要是行之有效的，他们就不会轻易改变。而且，随着时间的推移, 他们会不断改进策略，使之日臻完善。
赢家自己用熟了的方法，就如同作战的勇士都有自己的武器一 样，用得越久越顺手。而且他们会严格遵守准则，不为当时的市场风 潮所左右。他们清楚地知道什么是有切实把握的投资，因而不会盲 从于别人。如果因为策略本身的缺陷导致了失误，他们能够仔细检 査失误，分析原因，并加以改进。
考察一下成功的人士和成功的公司，你也会发现他们都非常遵 守规则。对于如何运作他们的资金，都很有自己的想法。相反，如果 你的投资方法总是随着市场变化而摇摆不定，那么你就永远缺少一 把标尺，无法做出衡量，因而往往也是缺乏决断力的。
独主思考
市场上到处是各种传言、消息和专家的投资建议。你知道哪些 消息是可靠的？哪些是不可信的？哪些又是圈套？解决这些问题， 最好的办法就是傘卒段李。同时，独立思考也可以帮助你尽量避免 因为盲目跟风而犯下的愚蠢错误。
人们在做投资分析时，常常会受到周围情绪的影响。市场行情 越火爆，分析人士就越容易被牛市的乐观情绪所包围，而忽略了牛市 即将转向的危险信号；下跌时间越久，市场的悲观气氛越浓，分析人 士也越容易被熊市情绪控制，而错过熊转牛的绝佳时机。
在市场极度兴奋疯狂，或者极度悲观沮丧的时候，如果你仍能保 持理智和冷静，客观地独立思考，就显得难能可贵，这也是成功投资 大师们所具备的素质之一。
许多成功者 都是通过勤奋地学习和不断实践与总结，摸畐彰鬲£价变化的主要 因素，深入挖掘关键因素，再根据自己的知识与阅历背景特点，逐渐 摸索总结出一套适合自己的投资策略。
正确认识自我
同样都是理性投资者，但采用的投资方法可能各不相同。因为 每个人的知识背景、风险承受能力、心理素质、资金量等都是千差万 别的，别人的方法，自己不一定用得好。一个优秀的投资者必须了解 自己的能力和不足之处，只有正确认识自己，才能更好地了解股市并 正确应对。
了解自身特点并制定相应的投资策略，也是贏家普遍具有的特 点。但做到这一点很不容易，人性中存在的虚荣心、骄傲、担心、嫉 妒、自负和压抑等弱点，都可能成为了解自我的障碍。
如果你愿意调整自己的心态，正确认识自己的优势和欠缺，你就 有可能更好地发挥长处，并能主动避开短处。
巴菲特就很注重并擅长对企业的分析，他知道自己是保险和其 他一些传统行业的专家，也承认自己对于高科技知之甚少。因此，在 四十多年的投资生涯中，他只投资那些自己熟悉的行业。巴菲特认 为，去做自己不熟悉的行业，就要冒很大的风险，因为你无法正确判 断该行业中股票的投资价值。
了解自己，还包括正确认识自己的不足——哪些是超出自己能 力之外的，哪些是可以通过学习弥补的。有的人擅长企业财务分析， 有的人擅长行业分析，还有的人擅长技术分析。但是，仅靠一种手 段,往往还不能正确解决问题。如果能扬长补短，将会使投资分析更 加全面。
投资大师们的成功经验，我们可以学习和吸取，但他们的投资模 式，我们却不能完全照搬或模仿。根据自身特点和投资的实际情况， 摸索总结出一套适合自己的投资模式，才会更加有效。
耐心
在组成成功的公式里，耐心这一项很重要，因为大多数投资决策 的成败都需要长达数年的时间去验证。如果你确实是经过充分的研 究分析而买入了自己精心挑选的股票，就要有充分的信心和耐心留 住这些股票。
可能在你买的时候，这只股票还没有引起人们的注意，市场也还 没有认识到它的价值，还需要你耐心等待一段时间。在这段时间内， 股票有可能在一定范围内上下波动，还有可能会继续下跌，而且，这 种状况有时会持续一二年，甚至更长时间。
这时候你只要注意考察，如果这只股票的基本面情况仍然良好， 就不要急于卖掉。很多异军突起、表现不凡的股票，事先都会有很长 一段较为沉闷的整理期。往往有人抱怨，他们买到过不少“黑马”，但 总是卖得太早了，结果与“黑马”失之交臂。其实，就是由于他们缺乏 必要的耐心。
在股票上涨行情中，通常不是“一帆风顺”，中间可能会有波折。 对股票价值心里没谱的人，往往就在这个时候被吓跑了。若你经过 充分的研究，掌握股票价值的合理区间，对价格上升目标就会有一个 合理的预期，也就不会因为心里没底而匆匆撤退，过早将股票卖出而 错失大好行情。
成绩卓著的投资贏家，总是不断努力寻找那些价值被市场低估 的股票，抢先别人一步购买，他们不会因为没有立刻得到市场的认同 就放弃好股票，而且还将充分利用每一只选中的好股票，做足一大段 行情。
保持一份平常心
亢奋、躁动、忧虑、恐惧……投资者的种种情绪交替出现，使股价不断跌宕起伏。而随着市场走势的变化,投资者的情绪会继续强化。 这时，能否控制自己的情绪就成了一块区分赢家和输家的“试金石”, 保持理性与冷静确非易事。
是否具备理性的心态决定着成败得失。有这样一个故事，古时 候有个小伙子胆小怕死，不敢上前线抵抗侵略者。于是他的父亲对 他说:“上了战场，既有活着回来的，也有不能回来的。相比而言，能 活着回来是福气，不能回来也很正常。在不能回来的人当中，有受伤 的，也有战死的。相比而言，受伤是福气，战死了也很正常。在受伤 的人当中，有轻伤有重伤。相比而言，受轻伤是福气，受了重伤也很 正常。”儿子听了父亲的话后，立即报名入伍。在战场上，他时刻牢记 父亲的指点，勇敢杀敌。最后他不仅没死，而且成了一名颇有战功的 将军。
对于想获得成功的投资者来说，最重要的就是要努力驾驭好自 己的情绪。是非成败寻常事，赢了是福气，亏了也很正常。情况糟糕 的时候不要太悲观沮丧，行情看涨的时候也不要太乐观兴奋。因为， 不论是过度沮丧还是过度兴奋的心理状态，都会使人的判断力产生 强烈的偏差,从而难以做出正确的决策。而在股市中做交易时，越客 观越好的道理是不言自明的。因此，保持冷静的头脑和平稳的心态 非常重要。
勇于承认错误
也许你已经在股市上小有成绩，觉得做股票越来越简单了，可是 你有没有考虑过，这其中运气的成分占了多少？下一次你还能取得 好成绩吗？如果买入股票后，股价不涨反跌，你能冷静地找出原因 吗？对理性投资者来说,最要紧的是冷静分析成败的原因。
如果的确是投资决策上的失误，勇于承认自己的失误并且果断 卖出，才是尽可能减少损失的明智之举。损失有一种恶习，那就是它
会愈演愈烈。所以，如果你不在该接受的时候接受它，一味抱着反弹 希望,结果往往会越陷越深，不但资金被套牢，还失去了其他有利的 投资机会。更重要的是，这会分散你的精力和注意力，还会打击自信 心，严重影响投资心态，以致行为更加不理智。
这就和打仗一样，与其是大量消耗实力硬拼，不如以谋略取胜。 在战场上，首要的任务是保存实力，遇到不利情况，不可鲁莽行事。 情况不利时只有迅速撤退，再去寻找更有利的机会方为上策。
投资大师也好，散户赢家也好，不可能保证每一次都打胜仗，犯 错误人人都在所难免。但成功者之所以能够长期战胜市场，是因为 能够把错误造成的损失减少到最小，并不断总结经验教训以提高成 功率。及时发现错误、勇于承认错误并且研究总结，也是赢家的必备 素质之一。
勤奋和投入
无论是研究巴菲特、彼得•林奇这样的世界顶级投资大师，还是 考察其他中外股市的成功者，都会发现他们最基本的共同点之一就 是:对股票投资十分感兴趣，并且都是非常勤奋、十分专注并投入大 量时间去研究投资。
巴菲特除了认真吸取其导师格雷厄姆的学说精华，还设法学习 更多教科书中所没有的知识。从年轻时，他就养成了钻研的习惯，总 是争分夺秒地研究学习，全身心地投入阅读信息资料和学习各种投 资专著。在他的投资生涯中，为了筛选最佳股票，他经常要阅读大量 年报、季报和各类期刊，并仔细分析评估股票投资价值。
彼得•林奇曾是富达公司旗下麦哲伦基金管理人，被誉为投资 奇才。在他的领导下，麦哲伦基金曾经创下连续十年被评为美国最 优秀基金的记录，平均年收益率达到30%,比市场平均水平高出15 个百分点。取得如此巨大的成功，除了天分之外，应归功于他的勤
第六章*家必备的心理素质 197 奋。他说:“对于自己所关心的事物，人们有时显得太狭隘，考虑得不 够全面，而我则关注一切。”他还强调,“如果你考察10个公司，总会找 到1个比较有投资价值的；如果你考察了 100个，就会找到10个。总 是那些翻越最多山岩的人才会取得这场游戏的胜利。”
总之，要长期战胜市场，仅靠投机取巧和一时运气是不可能达到 目的的。想要成为股市赢家，取得令人羡慕的收益，必须要付出努 力，对股市做深入细致的研究。只有花大力气研究分析，才能看清、 看透目标企业的基本面和变化趋势。这样，面对金融媒体中出现的 不同观点，也就不会无所适从。
对于感兴趣并准备购买的股票，一定要尽可能做到全面深入细 致的了解，并要去了解竞争对手情况并加以比较。而且，在选定目标 购买后，还要继续关注这家公司和整个行业的发展状况。这样如果 出现下跌，你就知道这意味着什么，并能决定是应该继续买进还是该 立即抛出。
通过对股市赢家普遍所具有的素质进行分析，使我们明白他们 能更好地控制情绪的原因所在。成功的关键，是肯下工夫正确认识 股市并掌握正确的投资方略，抓住大的趋势和主要因素，忽略次要的。掌握总体规律，才有可能成为理性的投资者。
如果你还没有在股市中摸清方向，不妨通过学习成功者和对照 自己，检査自己在什么地方还有欠缺。同时，做好你的个人投资记 录。荏期準四麽矽，自算你所做过的投资，并分析当时的心理，以及每 一次投/成功或失败的原因。只有通过不断地实践与总结，你才能逐渐克服非理性的弱点，不断提升对股市的判断能力和投资技法，这 是理性投资者走向成功的必由之路。