趋势分析技巧1-如何理解股市的生命周期分析

世界上任何事物都有生命周期，股市也不例外。大盘行情、个股走势、 黑马题材、公司业绩、热点板块等皆有周而复始的轮回历程。对于投资者 来说，如果了解股市的生命周期理论，依照股市的生命周期来确定投资方 式、投资方向和投资时机，也就等于抓住了赚钱的机会。
一、从行情的生命周期确定投资方式
了解股市行情中的生命周期，将有助于投资者适当把握机会和回避市 场风险。仅就市场而言，行情可以分为四个生长阶段，分别是幼儿期、成 长期、成熟期、衰退期。
1. 幼儿期
行情经过一轮下跌之后企稳，孕育下一轮行情，像初生的婴儿一样弱 不禁风。一般市场人生亏损累累。对远景大多撑悲观看法，但真正具有实 力的大户开始默默进货，少数具有长期投资眼光的精明投资者多在此时按 计划买入，该该盘整的时间越久，表示筹码换手的越彻底，而此期的成交 量往往最低。
在控制风险的前提下，投资者要积极调整心态，研究适应市场新环境 的投资策略。仓位较重的投资者重点是要冷静分析自己的投资组合，并细 致认真地研究市场趋势变化，选择时机适当调整优化自己的投资组合。
2. 成长期
成长期即为“主升段”，经过幼儿期的盘整，市场频入繁荣阶段，浮动 筹码减少，利好消息不断出现，营业部人头攒动。成交量持续放大，新股 频频上市。
半仓的投资者要跟随趋势的发展方向，采取中线波段操作，依据市场 本身的振荡节奏，不断地获取短线利润，降低持仓成本，最大限度地获取 上升行情中的丰厚利润。
3. 成熟期
这一阶段是筑顶阶段，前期涨幅过大的品种开始滞泻甚至下跌，但也 有一些前期没有上涨的品种创新高，大盘振幅加大，成交量放大。
此阶段轻仓或空仓的投资者需要研究未来股市中有可能演化为主流板 块和龙头型个股的品种。
4. 衰退期
此时股价偏高，上涨乏力，开始下跌，随后进入慢慢熊途，投资者空 仓观望，或轻仓锻炼自己的能力。
二、从行业发展的生命周期确定投资方向
在股市投资的行业生命周期包括两个方面：一方面是指行业整体的发 展周期，另一方面是特指某些周期性行业所处的发展阶段，这两方面都需 要加以重视。任何一个行业都有其发展周期，这种周期的长短不同，发展 过程也不同，但是都必然要经历幼儿期、成长期、成熟期、衰退期。
1. 幼儿期
在这一阶段，新行业刚刚诞生或初建不久，只有为数不多的创业公司 投资于这个新兴的产业。对于这类企业的投资具有一定的风险，因此比较 适合投机资金的参与。
2. 成长期
在这一时期，行业的产品通过各种渠道以其自身的特点赢得了大众的 认可，市场需求逐渐上升。行业的增长具有可预测性，行业的波动也较小。
3. 成熟期
在行业成熟阶段，行业增长速度降到一个更加适度的水平。在某些情 况下，整个行业的增长可能完全停止，其产出甚至下降。因此，投资者需 要仔细鉴别才可以参与投资。
4. 衰退期
行业在经历了较长的稳定阶段后，就进入了衰退阶段。这主要是因为 新产品和大量替代品的出现，使得原行业的市场需求减少，产品的销售量 开始下降。对于处在衰退期的行业，投资者需要回避。
三、从个股强弱的生侖周期确定投资策略
个股行情同样具有生命周期，从其逐渐崛起开始，到上升行情的终止， 其中大致可以划分为四个阶段：幼儿期、成长期、成熟期、衰退期。个股 处于生命周期的不同阶段，市场运行特点各不相同，所应釆取的投资策略 也不相同。
1. 幼儿期
这一时期的股票虽然还不被广大投资者看好，但不断有新的增量资金 积极介入，主力资金通常釆用隐蔽式的方法悄悄建仓。
2. 成长期
个股处于成长期时的走势特征具有特立独行的特点，与股指的走势常 常不能保持同步，往往是大盘涨个股不涨，而大盘跌时个股却能表现出顽 强抗跌。这一阶段投资策略的重点是要把握股价运行节奏，以买进为主。
3. 成熟期
均线系统转入多头排列状态，股价依托短期均线不断上移。但是，与 股价强势相反的是，成交量却从股价激活初期的巨量逐渐地不断减少，这 说明主力资金已经进入实质性控盘阶段。这一阶段的投资策略以持股不动为主，当股价运行角度越来越陡，成交量突然放大时，可以适当分期分批 地卖出部分股票。
4. 衰退期
处于衰退期的个股股价比较高，有的股价能够比激活初期的股价高出 50%〜100%,甚至在特别强势的大牛市行情中，个股涨幅能够达到数倍或 数十倍。出货是主力在个股处于衰退期时的唯一操盘目标，为了顺利实现 这个目标，主力不惜制造种种利好消息和题材，来引诱投资者在高位追涨。 投资者在个股处于衰退期的投资策略就是放弃最后一段利润，并卖出。
四、从市场热点的生命周期确定投资时机
当投资者对于所处的行情周期和产业背景有了一定了解之后，就需要 了解市场中的热点。股市投资如同选美比赛，不能单单选择自己认为美的， 而要选择多数人认为美的才有可能获胜。同样在股市投资的选股过程中， 投资者不能选自己认为好的股票，而要选择当时受到市场资金追捧的主流 热点股票才容易获利。
热点也是具有生命周期的，从绝对股价的高低而言，幼儿期的股价是 最低的。如果投资者此时介入，在热点兴起后将获利最丰厚。但是热点在 幼儿期时生命力也是最脆弱的，由于有多种不确定因素，有时即使有增量 资金介入，也并不能保证该股未来一定有良好涨势。真正有生命力，也是 最适合介入的阶段是热点的成长期。这一阶段股价上升最快，受外界因素 干扰最少，也是最容易获利的阶段。