趋势分析技巧13-预测重要顶部的方法

随机指标KDJ是投资者中最常使用的一种技术指标，它反应灵敏，有 非常明确的买卖信号，而且在研判股价的顶底方面具有较高的准确性。本 文重点阐述随机指标研判顶部的系统应用技巧。
通常的技术指标教科书中认为：当股价处于高位时，随机指标中的K 线向下击穿D线形成死叉，往往是股价趋势将下跌的先兆，但是，如果个 股处于非常强势中时，这种方法将会失效，强势股的上涨过程中即使偶尔 出现KD线死叉后，股价仍能继续走高，如果一旦发现KD死叉就立即卖岀， 未免过于草率武断。应用随机指标研判顶部时必须釆用科学系统的方法， 才能提高研判的准确性。具体的研判方法如下：
(1) 当股价处于高位时，根据随机指标K、D线的一次死叉就以为是顶 部来临，有时会错失最重要的投资机会。比较可靠的做法是等待KD死叉发 生的次数达到两次或两次以上。因为，K、D线连续多次死叉是非常强烈的 卖出信号。
(2) 随机指标K、D线的连续多次死叉要发生在超买区内，才是有效的 卖出信号。如果是在随机指标处于弱势区时出现的死叉，有可能是股价弱 势盘整造成的，不能完全确认为卖出信号。超买区为80以上的区域，当随 机指标的D值大于80时为超买。
(3) 在随机指标K、D两线形成多次死叉的过程中，股价要始终运行于 同一价格区间内。如果在形成第一次KD死叉后个股再次快速上冲，股价在 一个更高的位置上形成第二次KD死叉，那么，这两次死叉就不属于K、D 线的连续多次死叉。
(4) 随机指标K, D两线形成多次死叉的每次交叉点相互之间的间隔时 间不能超过24天，间隔时间过长的交叉不属于连续性的死叉。
(5) 股价或大盘形成头部之前，往往会有随机指标高位钝化现象的产 生。由于随机指标受设计原理的计算限制，在股价攀升或下跌一段时间后, 随机指标对股价的反映会变得极为迟钝，股价再度继续上涨或下降很多时, kdj指标只能同步稍微移动一点，这种现象就是随机指标的钝化现象。
(6) 随机指标出现顶背离走势。当随机指标钝化作用严重时，甚至会出 现指标不仅不与股价同步上涨(或下跌)，反而在股价上升时指标却不断下 移，形成股价的高点逐次抬高、指标的高点却逐次走低的走势，这种现象 就叫随机指标的顶背离现象。
综上所述，当随机指标出现高位钝化和顶背离现象，并且伴随着随机 指标连续性地在超买区出现死叉时，可以确认调整即将来临(图4-1)。