蜡烛图技术新解116-如何理解蜡烛图与百分比回撤的关系

在一般情况下，市场既不会出现直线上升的行情，也不会出现直 线下跌的行情，而是某段时间在不断震荡中往一个方向波动，最终形 成市场的趋势。也就是说，在一个上升或者下降趋势中，市场经常会 发生与趋势方向相反的价格变化。由于这种价格变化往往占之前趋势 运动中波动幅度的某一百分比，于是便可以根据这种经常出现的比 例，去判断与趋势反向运动时的支撑力或者阻挡力，这种趋势分析 方法就是通常所说的百分比回撤。因此，在当前的趋势持续发展之 前，市场通常先要对已经形成的上涨趋势或下跌趋势做出一定程度的 调整。
通常情况下，这些调整会出现在可以预测的百分比回撤中。而最 为常用的就是50%回撤水平，以及38%和62%的菲波纳奇回撤水平。 这是因为，不管是信奉江恩理论者，还是信奉艾略持波理论者，或者 是道氏理论的拥护者，统统应用了50%回撤水平。举例来说，假如市 场正处于一个上涨趋势中，已经从50的价格水平上涨到100的价格水 平，那么很多时候在接下来的调整中，价格经常会回撤到这段升势的 一半处，也就是大约75的价格水平，然后市场又重新恢复原来的上升 势头。
然而，50%回撤只是市场的一种倾向性，并不是一条严格的规 则。在市场交易的实际操作中，投资者要学会灵活应用。除此之外， 为投资者所熟悉的还有1/3回撤和2/3回撤，即价格趋势可以分成三 等份，通常较小的回撤大约是38%,而较大的回撤可能会到达62%左 右。在实际的市场强势调整中，通常至少回撤掉前一个运动的1/3。投 资者可以把38%到50%或50%到62%的回撤区间作为买入机会的大框 架。如果超过62%的回撤，市场很可能会出现趋势反转。例如，上证 指数从6月份2245点高位下跌，到10月22日最低见1515点，1/3回撤的 地方大约在1758点附近，也就是说本周大盘受阻的点位，也仅仅是到 达了一个比较小的反弹目标位而已。
至于较大的百分比回撤62%,被不少市场人士看成是特别关键的 一个回撤区域。他们认为，如果原有的市场趋势能够持续下去的话， 那么调整（或反弹）就不应该跌破（或升穿）2/3回撤的价格。否 则，在通常情况下，市场价格将重新返回到原先趋势的起点处，即发 生百分比回撤，甚至有的时候可能跌破（或升穿）起点的支撑（或阻 挡）,因此2/3也被称作是最大百分比回撤。
百分比回撤的计算方法如下：
上升趋势回撤的计算方法：（最高点-最低点）x （ 1-回撤幅 度）+最低点=实际数值
下降趋势回撤的计算方法：（最高点-最低点）x回撤幅度+最低 点=实际数值
举例说明：如果某只股票的当前价格是50,上升到最高100,回撤 38%、50%、62%,它的实际数值应该是：
（100-50 ） x （ 1-0.38 ） +50=81
也就是说，81价位是回撤38%时的支撑位。
同理，50%与62%也是如此计算它的实际数值的。