股指期权教程：执行价格高低的影响

我们已经知道，无论对看涨期权还是看跌期权，其权利金都是虚值时较 低，实值时较高，平值期权的权利金在中间。虚值、实值和平值的确认是依照 执行价格与标的指数相对高低而定的。
在同等条件下（指数相同、到期时间相同），如果将执行价格作为自变量, 将权利金价格作为因变量，考察两者之间的关系,不难得出下列结论：
对看涨期权：高出现行指数的执行价是虚值期权，执行价越高，虚值程度 越深,对应的权利金越低;反之,低于现行指数的执行价是实值期权，执行价越 低，实值程度越深,对应的权利金越高。结论为：看涨期权权利金高低与执行 价成反比。
对看跌期权：高出现行指数的执行价是实值期权，执行价越高，实值程度 越深,对应的权利金越高;反之,低于现行指数的执行价是虚值期权,执行价越 低，虚值程度越深,对应的权利金越低。结论为：看跌期权权利金高低与执行 价成正比。