盘口分析:识别盘中缺口

缺口,也称为跳空,按其形态通常可分为普通缺口、突破缺口、中继缺口和 衰竭缺口4种,它是行情延续过程中经常出现的一种技术图形。价格跳空缺口是 指在K线图上没有发生交易的区域。比如说,在上升趋势中,某天最低价高于前 一日的最高价,从而K线图上留下一段当时价格不能覆盖的缺口(或空白)。
从技术分析角度讲,在正常情况下,价位的变动应该是连续的,因为每一个价 位都有许多人等着买入、卖出。在大多数时候即使有跳空开盘,之后的股价也会回 补至头天收盘附近,使这部分人成交。如果市场出现了一个明显的缺口并且没有回 补,则说明市场的多空双方一致将买入或卖出的价位预期提高或降低了,形成了一 个成交的空白区。例如,出现T向上跳空缺口是因为买方的力量在全天都表现强劲, 投资者宁肯提高持仓成本也不愿放过买进机会,所以股价不会跌下来对缺口进行回补。
当缺口出现以后,行情通常会朝着某个方向快速发展,该缺口也成为日后较 强的支撑或阻力区域。因此,利用缺口理论对行情大势进行研判是证券交易过程 中的一个重要手段。缺口虽好辨认,但缺口的含义却不容易读出来。其实,如果 把成交量和股价运动的力度结合起来分析,还是可以找出缺口所表达的含义的。
对于投资者而言,对突破缺口和中继缺口的识别和掌握,有利于股价的后势 判断,对选股的意义很大,所以这里只着重向读者介绍这两种缺口的应用方法。 如图4-43所示。

1.突破跳空缺口
突破跳空缺口通常发生在重要的价格运动完成之后,或者新的重要运动发生 之初。市场的顶部或底部通常会发生这种类型的缺口。例如,发生在底部的反转 形态、头肩底形线之后,对颈线的突破经常就是以突破跳空缺口的形式进行的。
2.中继臻空缺口
中继跳空缺口又称为测量跳空缺口,指的是,在新的市场运动发生、发展一 段时间之后,大约在整个运动的中间阶段,价格将再度跳跃前进,形成一个跳空 缺口或一系列跳空缺口。此类跳空缺口反映出市场正在以中等的交易量顺利地发 展。如果这类缺口出现在上升趋势中,则表明市场坚挺;如果这类缺口出现在下 降趋势中,则表示市场疲软。
从选股的角度来看,突破跳空缺口比中继跳空缺口具有更强更准确的提示 作用。
图4-44为三一重工(600031)在2009年5月4日~ 2009年8月6日的股 价走势图。在图中我们可以看出,股价经过一段时期的下跌后,在2009年6月16日当天股价走出了一个大阳线,并且伴随着成交量的放大,在随后的一天股 价跳空高开,最高价几乎超过了前期的高点,形成了一个缺口。我们可以判断股 价突破成功,对于投资者而言就可以选择持有了。从股价的后势发展情况来看, 股价经过2个月的持续上升,涨幅超过了 50%。

图4-45为长城电脑(000066)在2008年12月30日~ 2009年7月8日的 走势图。从图中我们可以看出,该图是长城电脑走出的一个较为明显的上升通道。 在2008年12月底该股已经有了小幅的上涨,但是受到大环境的影响,它的上涨 幅度并不是很明显。在2009年4月9日后的5个交易日里,连续出现了两个跳 空缺口,并且在接下来的几个交易日里并没有进行回补。这表明市场比较坚挺, 投资者可以大胆地逢低买入,并且看该股的后市发展,股价也上升了近一倍。

关注缺口时,我们要明白以下几点:
1.通常情况下缺口都会进行回补
缺口是一段没有成交的真空区域,反映出投资者当时的冲动行为,当投资 情绪平静下来时,投资者反省过去行为有些过分,于是缺口便告补回。但是对 突破缺口、持续性缺口就未必会进行回补,至少不会马上回补。只有衰竭性缺 口和普通缺口才可能在短期内补回。
2. 突破缺口出现后,可以依据成交量的变化来判断缺口会不会马上填补
如果在突破缺口出现之前成交量放大,而在缺口出现后成交量又相对减少, 那么只有50%的可能性进行短期的回补缺口 ;但假如缺口形成之后成交大量增加, 股价在继续移动远离形态时仍保持较大量的成交,那么缺口短期填补的可能便会 很低了。就算出现反抽,也会在缺口以外。
3. 中继缺口出现的成交量的变化情况
股价在突破其区域时急速上升,成交量在初期量大,然后在上升中不断减少, 当股价停止原来的趋势时,成交量又迅速增加,这是多空双方激烈争夺的结果, 是一方压制性地战胜另一方的结果。

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