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量化投资分析:如何组建量化投资基金管理团队?

炒股入门, 炒股入门 2022-04-17 量化交易 357 ℃ 0 评论

所谓量化投资基金的管理团队在语义上只是一种形式,实际上包含许多不同专业及业 务内容。管理团队的组成往往要适应发起机构或策划机构的某种理念、某种方案、某种形 成运营及团队的框架。管理团队是为了实现某只量化投资基金的运营目标而特别组建或打 造的。
由于每只基金所投资的领域不同,所以投资理念不同,投资及收益模式和方案不同, 投资章程所规定的条款不同。因此,在组建量化投资基金团队时,需要充分考虑上述关联 因素每一个团队的建立都是独特的和有针对性的,没有一个管理团队能管理所有类型的
量化投资基金。
因此,管理团队的组建也是一项专业性极强的工作。一个好的团队的建立将有利于科 研成果产生的质量、效率,将影响到每一项目研究的成败。
毫无疑问,已知量化投资基金的投资业绩及规避风险的能力与这个团队的专业能力紧 密相关。在完成一个很好的理念、很好的方案和很好的策划后,团队的组建方法和结构将 在很大程度上决定量化投资基金运用的前途。
因此,在组建量化投资基金管理团队的过程中,至少需要考虑以下因素:
(一)团队间理念的契合
量化投资基金的发起机构在进行管理团队的组建时,首先需要考虑管理团队的组成人 员是否理解和认同本基金的投资理念及运营体制。只有在每个专业人士充分了解、充分认 同,并且这个专业人士具有的专业能力和经验背景适合于这只基金的理念和思路时,才是 管理团队一种理想的选择。某种能力、某种经验或者某种兴趣都不能单方面与量化投资基 金的理念简单对应而作为评估因素。因此,建立基金管理团队的过程是基金发起机构与许 多专业人士进行双向的理念交流的过程,是相互理解和相互讨论的过程,也是确定彼此适 应的过程。
一般来说,一只基金比较成熟的策划理念更容易吸引到一流的人才。困难的是量化投 资基金机构的发起者或者策划团队一般不具备评价一支专业团队的能力。因此,目前在中 国内地,量化投资基金管理团队的建立均带有极大的盲目性。
(二) 投资模式思路卜一的团队
管理团队建立的另一个重要的环节是:团队的人员所具有的专业能力和经验应当符合 投资基金的投资模式。因为每只投资基金都具有不同的投资项目、操作和收益的方法,要 系统地实现这些经营目标就要组建一支与之相适应的专业管理团队。
由于多方因素的不同,在组建管理团队时应考虑到怎样的经验、怎样的专业能力、怎 样的操作方法更容易保证本基金投资模式的实施和成功。因为一个好的管理团队也会带来 更有效的投资管理策划方案。在某种程度上,发起机构或策划团队应在基金策划的初期征 询未来有可能加入管理团队的专业意见。
一个常见的状况是:策划团队本身就是管理团队。这样在基金策划初期已经有适合的 专业人士的介入,则这个团队与资本市场以及与投资市场之间将有极大默契和深刻理解, 有助于基金管理质量的提高。
(三) 运营模式中的团队
每只投资基金均有独特的运营模式和管理模式。这一模式的形成和使用归结于许多因 素。同样,一种类型的投资基金的运营、管理模式不同,可能需要不同类型专业人士的参 与,这才是有效的选择。
一般来说,许多专业人士习惯在某种运营体制下进行专业工作。它们往往适应某一类 或某几类投资基金运营的系统。只有在其熟悉的体系中才能发挥能量,并且有效地工作。 如果让他们在不熟悉的系统中进行工作,其工作能力将大大受到损害,这种损害将影响到 适用投资工具的能力,整合市场资源的能力和预期的效果。
(四) 管理章程下团队的组建
投资量化基金管理章程的制定是一个创造性的过程。管理章程的制定者,除了要考虑 到基金持有人所需要的各项权益条款外,还需要考虑适用于哪一类基金管理模式,使用哪
(五) 团队成员间专业能力的协调
无论何种类型的基金管理团队,其主要成员之间专业能力的搭配和组合将影响这支团 队整体的专业能力。一般来说,一种典型的、规范化的投资基金需要有专业能力很高的顶 级的领军人物,他监护着协调其他资深人员的专业工作任务。
并不是拥有一流的人才就可以使管理团队良好地运作,建立一个专业能力搭配合理且 有业务互动关系的团队才是好的选择。
资深人士只有对自己熟悉的领域有广泛的知识、深刻的实际操作思路,才能在领军人 物的指导下,迸发出极大的能量并创造出理想的业绩。
(六) 团队成员间专业经验的协调
团队的组建除了考虑团队成员的专业能力外,还需要经验背景。如果团队的核心或主 要成员将他们在以往各自的业务生涯中的操作经验在一个平台上聚集,那么这个平台投资 基金将获得一笔巨大的专业财富。
专业经验的集合可以在很大程度上降低投资基金的时间成本,也容易找到正确的业务 运营方向,规避在量化投资基金运营过程中所遇到的风险。但专业的经验需要根据量化投 资基金的章程、理念和策划方案,才能具有更强的针对性。

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