财务报表分析53-报表比率分析的局限性

尽管对企业的报表进行比率分析,可以使信息使用者获得许多关于企业财务状况的信息。但是,对企业报表的比率分析仍不足以对企业的财务状况整体作出全面评价。比率分析的局限性主要由两个方面的因素造成,一方面是比率分析方法本身有一定的局限性,另一方面是由于计算比率的会计信息自身有局限性。

一、会计报表自身的局限性

(一)报表信息并未完全反映企业可以利用的经济资源我们已经知道,列入报表的仅是可以利用的、可以用货币计量的经济资源。实际上,企业有许多经济资源或是受客观条件制约或是受会计惯例的制约并未在报表中得到体现。例如,企业的人力资源、历史悠久的企业账外存在的大量无形资产,未申请专利的专有技术,均不可能在报表中予以反映。因此,可以说,报表仅反映了企业经济资源的一部分。

(二)受历史成本惯例的制约, 企业的报表资料对未来决策的价值受到限制会计信息处理中广泛坚持的历史成本惯例,使会计信息在通货膨胀面前的信任度大大降低。坚持历史成本惯例(原则),将不同时点的货币数据简单相加,会使信息使用者不知晓他所面对的会计信息的实际含义,也就很难对其现在和未来的经济决策有实质性参考价值。由于进行比率分析时,经常要考虑将报表中相关的项目比较, 由于历史成本原则在资产定价中广泛应用,在计算很多比率的时候,就会出现用市场价值计量的数据与用历史成本计量的数据相比较的情况。这样就使得计算出来的数据不准确,难以反映实际情况。

(三)企业会计政策运用上的差异使企业自身的历史与未来对比、企业间的对比难以有意义关于会计政策的差异问题,我们已在前面进行了讨论。读者只需记住一点:企业在不同会计年度间采用不同会计方法以及不同企业以不同会计方法为基础形成的信息具有极大的不可比性。当企业发生变更会计政策的情况时,一定要作深入的研究,要仔细分析政策变更对企业的影响和发生变更的原因。

(四)企业对会计信息的人为操纵可能会误导信息使用者在企业对外形成其财务报表之前,信息提供者往往对信息使用者所关注的财务状况以及对信息的编号进行仔细分析与研究,并尽力满足信息使用者对企业财务状况的期望。这就难免形成“你想看什么,我尽力提供什么”,“你希望我的业绩如何,我就编出这样的业绩让你看” 的思维与实践。其结果,极有可能使信息使用者所看到的报表信息与企业实际状况相距甚远, 从而误导信息使用者作出错误决策。经常会出现为了修饰流动比率,管理者在报表日前将短期债务还掉,过后再借回来的情况。这些我们一定要注意。因此,对企业财务状况的全面分析与评价,除考虑货币因素外,还应注意非货币性因素,并加强信息使用者对误导信息的抵御与 防范。

二、财务比率分析的局限性

(一)比率分析只能对财务数据进行比较,对财务数据以外的信息没有考虑,就可能造成对实际情况的误解财务报告是企业整体状况的一个总结,其中财务报表是用数据反映企业经营管理情况,除了财务报表,还有许多其他有用的信息会在财务报告中向外公布。而比率分析由于其自身的计算和比较过程只是涉及到财务数据的比较,所以如果分析人员不注意参考非数字信息来对比率进行分析,就会造成对报表理解的偏差,而误解公司的实际情况。

(二)为了达到某种目的,企业可以人为修饰财务比率,造成对财务信息的歪曲, 误导投资者不同的报表使用者对报表不同比率的重视程度不同,比如在进行申请贷款时,银行非常看重企业的清偿能力,企业可能会对反映清偿能力的财务比率进行修饰,满足银行的要求,达到借款的目的。股东对反映盈利能力的比率会比较重视,企业也可以作相应的修饰,改变报表比率。这些修饰通常会误导报表使用者,使他们做出错误的决策。 \\(\)\[\]\\\\\”’\’

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