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道氏理论实战详解:窄幅波动分析法之基本运动级别的窄幅波动数

炒股入门, 炒股入门 2022-05-04 道氏理论 202 ℃ 0 评论

特定时期内价格或指数的狭小波动是判断买进或卖出股票的一个必要指标。随着交易天数的增加,这意味着股票的进货或出货行为,而之后的价格运动则表示市场中的股票是稀缺还是过分饱和。当工业与运输两种指数都显示出一条十分明显的、清晰的进货盘整区时,它可能表明市场缺乏流动性的股票供给。从客观上来说,认真研究平均指数足以让你发现一条“囤积股票的窄线”所给出的确定宿息,这不仅对交易者是有用的,而且对那些把股市作为预测全国商业基本趋势的工具的人来说也是非常有价值的。
当然,从微观上来说,对个股的分析也十分有用。
上汽集团如图7-2所示。

如图7-2所示,上汽集团从2004年11月至2006年5月,在一年半的时间内形成一个进货盘整区。在价格长期大幅下挫后,明智的长期投资者认为当时的股价具有长期投资的价值,于是开始逐步建立大规模的多头头寸,或许是为了试盘,或许是不希望推升股价,他们在持续一年半的时间内,不动声色地承接股票。
在牛市的顶部常常也会发生相同情况,但方向相反,结果也形成窄幅盘整的走势,最后,市场共识认为价格将下挫时,将穿越窄幅盘整的下限。而“突破”是卖空股票或者商品的绝佳时机。但是,由于在牛市的末端,市场人气仍然处于旺盛阶段,并且顶部价格的绝对值也比底部价格的绝对值要高得多,所以顶部窄幅波动的宽度要比底部窄幅波动的宽度大许多。
上海机场如图7-3所示。

如图7-3所示,上海机场的顶部窄幅盘整保持了近4个多月的抛售行为,在震荡区间被突破后开始下跌。
经验表明窄幅波动预示着一定时期的买进股票进行囤积或者卖出股票进行派发的行为。窄幅波动的形成表明了买卖双方的力量大致上是平衡的。当然,最终,或者一个价格范围内已无人售出,那些需要购入的买方只能提高出价来吸引卖方;或那些急于脱手的卖方在一个价格范围内找不到买方,只能降低售价来吸引买方。因而,价格涨过现在窄幅波动的上限即为涨势的标志;相反,跌破窄幅波动下限即为跌势开始的标志。
所以,那些已经卖出股票又想重新进入股市的投机者才是“线”的最大受益者,因为囤积线给出牛市的暗示表示平均指数会达到比次级下跌开始时更高的水平。根据我们记录的资料,当出现新高点时是牛市已重新开始的结论性证据。
总之,基本运动级别的窄幅波动是由一定时期的买进股票进行囤积或者卖出股票进行派发的行为形成的。在这一期间,窄幅波动持续的时间越长,价格波动范围越小,则最后突破时的重要性也越大。
驰宏锌错如图7-4所示。

图7-4所示为驰宏锌错窄幅波动的幅度、持续的时间和重要性的关系。虽然我们注意到很多幅度较宽、持续时间较短的窄幅盘整突破后跌幅更大,但事实上,真正起作用的是幅度很窄、持续时间很长的窄幅波动。
但需要提醒投资者的是,在多数情况下,顶部或底部形成后,尤其是在顶部形成后,趋势常常会突然改变,并没有经过窄幅整理的过程。
中国宝安如图7-5所示。

如图7-5所示,中国宝安在底部并未形成窄幅波动,而如图7-6所示,平安银行无论是顶部还是底部都没有形成窄幅波动。
平安银行如图7-6所示。

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