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道氏理论实战详解:对窄幅波动突破的验证

炒股入门, 炒股入门 2022-05-04 道氏理论 219 ℃ 0 评论

(-)短暂的突破
价格只稍稍突破了盘整区,或是短暂突破持续了几天就又回到盘整区的情况是十分普遍的。对此的一个解释是盘整区的邻近区域常常是止损指令的密集区。结果是,盘整区的临近处的一些微小变动有时候会触发一连串的止损反应指令。一旦这些最初的恐慌指令完结,突破就会失败,除非有稳定的基本因素以及下面有买盘(或在向下突破时上面有卖盘)才可以使得突破之后的趋势维持。
根据对这些行为的思考,若价格在数天之后(比如7天)依然位于盘整区以外,作为将要来临的趋势信号,盘整区突破的可信度就大大提高了。也可以用其他确认方式——如设定突破的最小比例、假设穿透日天数等。
(二)利用相互验证确定窄幅波动的突破
1. 两个指数都处于盘整
一条平均指数的窄幅波动肯定暗示着囤积股票的行为或者抛售股票的行为,而且一旦平均指数的运动超出这条窄幅波动(上升或下降),我们就能认为市场运动的方向将会出现次级运动甚至是基本运动的变化,当然这需要根据两种平均指数是否相互验证而得到确认。比如,道琼斯指数记录了很多经过挑选的工业股票与交通运输股票的每日平均收盘价,两个分离的板块彼此能够互相印证。
若两种平均指数跌到窄幅波动区间的最低水平线之下,将表明股市已经达到气象学家所说的“饱和点”,此时“降雨”会随之而来,将会发展成牛市中的次级下跌运动甚至发展成一次熊市。
2. 一个指数盘整,一个调整
当一个指数要经历一个典型的次级运动的回调时,在另一个指数上形成的是一个窄幅波动区间,突破窄幅波动区间的结果无论是涨还是跌,都可能会沿着原来方向继续一个更为深入的基本运动。当然,突破可能成为熊市中的次级反弹,也可能是牛市运动的继续发展。
(三) 成交量对突破“线”的验证
单独某一天的交易不具备任何价值,不管成交量有多大,它都不可能表明基本运动的情况,所以道氏把日常波动确定为第三种也是最不重要的一种运动。但是,突破窄幅盘整的关键“信号”需要伴有大的成交量。因此,在这种情况下,我们应当适当考虑一下成交量的含义。
不过,成交量的实际规模起到的作用比人们一般认为的要小得多。因为只要这条线意味着吸收,市场的供给就会全部被吸收,而不管供给是30万股还是300万股,因此它是一个相对的概念。在整个市场异常活跃时,即便较大的成交量在市场中可能也是微不足道的。
(四) 利用突破的幅度进行验证
或许我们应该对突破这一概念有一个数量的界定。显然,若“线”的上端被突破超过了3%,将暗示着流通盘的股票供给已被消化干净,一定要抬高价格才可以吸引新的供给者。与此相反,“线”的下端被突破3%,则暗示着出现饱和点以后,一定要压低价格才可以吸引新的买
方,此时乌云就会化作暴雨,之后的股价将会下跌,直至股价重新引起买主的兴趣为止。这或许是由于3%的波动幅度已经超过了窄幅波动宽度的缘故。
虽然等待突破后的确认会导致对有效信号的机会的丧失,但它也会帮助避免许多“虚假”信号。权衡两者利弊要依赖所使用的确认条件,而且必须由每个投资者做出各自的估计。但关键的一点是:投资者要尝试不同的确认条件,而并非盲目地跟随所有的突破。

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