用现金加股指期权合成指数同样可以复制股指。 投资者可以按照下列步骤进行复制。假定数据与表9 – 2
股指期权教程：什么是现金加合成指数复制指数？
股指期权教程：什么是现金加股指期货复制指数？
投资者手中拥有2 000万现金，打算将其投入股市分享指数上涨收益，最 直接的方法是购买2 000万元p系数等于
股指期权教程：投资组合补救策略
卖出看涨期权的【例9-5】给我们一个启发,那就是收取一笔权利金后， 等于降低了股票组合的盈亏平衡点。在不添加任
股指期权教程：卖期保值中的围墙策略
本节介绍的主题为卖期保值，即如何对已有的股票组合持仓进行避险交 易，因为现货上是多头，所以重要的目的是防范下跌
股指期权教程：卖期保值诸策略的比较
前面对卖期保值的各种策略进行了介绍。从介绍中可知，在面对股市下 跌风险的情况下，投资者可以有四种不同的应对方式
股指期权教程：买进看跌期权与卖出看涨期权的比较
将图9-2与图9-1比较,大致可以看出，当股市波动不大时,卖出看涨期 权的策略明显更好；当股市波动较大时，买进
股指期权教程：卖出看涨期权详解
持有股票组合的同时卖出看涨期权，实际上是构造了一个指数多头和一 个看涨期权的空头组合。卖出看涨股指期权面临着上
股指期权教程：什么是买进等量或超量虚值看跌期权？
【例9-3】 买进平值期权的权利金较高，如果买进虚值期权，可以得到的好处是降低 权利金成本。假如选择执行价22
股指期权教程：什么是买进等量平值看跌期权？
【例9-2】 买进等量平值看跌期权有两层含义，一是选取的执行价为平值或尽可能 接近平值;二是期权数量代表的金额
股指期权教程：什么是以单一期权动态对冲进行卖期保值？
用股指期货空头或合成指数空头对冲股市多头的风险是非常方便的，数 量在-开始就能确定,这是因为股票组合的Etel
股指期权教程：什么是以合成指数进行卖期保值？
卖出看涨股指期权，同时买进相同执行价的看跌股指期权,可以合成指数 空头。合成的指数空头与股票组合形成对冲关系，
股指期权教程：什么是以股指期货进行卖期保值？
1. 计算股票组合的B系数 首先，需搞清楚股票组合与沪深300指数的关系，如果股票组合与沪深 300指数的构成
股指期权教程：果冻卷价差的盈亏分析
果冻卷价差策略的盈亏分析见图8-14至图8 – 16。 图8 – 14是看涨期权日历价
股指期权教程：果冻卷价差的构造
果冻卷价差套利的名称据说来自CBOE 一个喜好吃果冻卷的场内交易 员,因为他首创了这一交易策略,CBOE就以他
股指期权教程：盒式套利机会的判断
盒式套利能够成立的条件本质上是不同执行价的合成指数有高低之分。 假定同时到期的期权合约的两个执行价格分别为X和
股指期权教程：什么是买进盒式套利？
买进盒式套利与卖出的情况相反，是指在低执行价上实施反转换套利的 一半,同时在高执行价上实施转换套利的一半。 【
股指期权教程：什么是卖出盒式套利？
转换套利和反转换套利的特点都是针对同一执行价进行的。只要同一执 行价的C-P落在无套利区间［见公式(8. 5)
股指期权教程：反转换套利适用的各种情况
同样,有些介绍期权的书籍在涉及反转换套利时认为：转换套利适用于 “看跌期权正确定价、看涨期权被低估”的场合。这
股指期权教程：反转换套利的套利区间和无套利区间
从前面的例子可知，当合成指数低于实际指数(期指)一定幅度时可以进 行反转换套利，合成指数越低，反转换套利的利润
股指期权教程：用股指期货进行反转换套利
【例8-10】 假定基本数据与【例8 – 9］相同，看涨期权价格95. 32点,看跌期权价格 55